ภาคที่ดึงดูดการลงทุน

ในช่วง 10.5 เดือนแรกของปี 2566 ตลาดการเพิ่มทุนต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้บันทึกข้อตกลง IPO 153 ข้อตกลงและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก แม้ว่าจำนวนข้อตกลง IPO จะค่อนข้างคงที่ แต่จำนวนเงินทุนทั้งหมดที่ระดมทุนได้กลับแตะระดับต่ำสุดในรอบแปดปีที่ผ่านมา

จากข้อมูลของ Deloitte (ณ วันที่ 15 พฤศจิกายน 2023) บริษัทในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ระดมทุนได้ประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์ผ่านข้อตกลง IPO นับตั้งแต่ต้นปี เพิ่มขึ้นจาก 7.0 พันล้านดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้น 6 พันล้านดอลลาร์ในข้อตกลง IPO 163 รายการในระหว่างปี ตลอดปี 2565

บริษัทในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังเจริญรุ่งเรืองและมีความสามารถในการดำเนินการนอกเหนือจากในประเทศเพื่อดำเนินการเสนอขายหุ้น IPO ข้ามพรมแดน ความเป็นจริงนี้ได้รับแรงผลักดันจากปัจจัยหลายประการ เช่น ความคาดหวังในการประเมินมูลค่าที่ดี การปรับปรุงสภาพคล่อง ความเข้ากันได้ของภาคส่วน และความต้องการของนักลงทุนสำหรับบางภาคส่วน ดังนั้น ตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกจึงให้ความสนใจกับบริษัทในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มากขึ้น และกำหนดนโยบายใหม่หรือปรับปรุงนโยบายที่มีอยู่เพื่อปรับปรุงความน่าดึงดูดใจของพวกเขา ซึ่งจะช่วยเปิดประตูสำหรับนโยบายใหม่เพื่อดึงดูดบริษัทที่มีการเติบโตสูงเหล่านี้

จะเห็นได้ว่าจำนวนบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์รองในตลาดหุ้นเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น การแลกเปลี่ยนรองของตลาดหุ้นให้บริการแก่วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) ที่มีอัตราการเติบโตสูงเป็นหลัก และการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์รองเหล่านี้ถือได้ว่าเป็นก้าวสำคัญในการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่สำหรับบริษัทที่มีความทะเยอทะยานในการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ สถานะของบริษัทจดทะเบียนสามารถผลักดันให้บริษัทเหล่านี้พัฒนากิจกรรมและระดมทุนได้มากขึ้น

มี SMEs จำนวนมากในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่มีศักยภาพในการเติบโตที่ดีและระบบนิเวศทางการเงินที่ดีสามารถสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยเพื่อช่วยให้ธุรกิจเหล่านี้เติบโตและเพิ่มศักยภาพสูงสุดได้

พลังงาน ทรัพยากรและอุตสาหกรรม และผู้บริโภค เป็นสองภาคส่วนที่น่าสนใจที่สุดในตลาดในปีนี้

ภาคพลังงาน ทรัพยากรธรรมชาติ และอุตสาหกรรม

ในขณะที่ประเทศต่างๆ มุ่งมั่นที่จะบรรลุเป้าหมายด้านสภาพภูมิอากาศและสร้างเศรษฐกิจที่คาร์บอนเป็นกลาง บริษัทต่างๆ ที่ดำเนินงานในภาคยานยนต์ไฟฟ้าและพลังงานหมุนเวียนก็นำเสนอโซลูชั่นพลังงานสะอาดที่หลากหลาย เช่น พลังงานลม พลังงานแสงอาทิตย์ และพลังงานความร้อนใต้พิภพ รวมถึงบริษัทโซลูชั่นด้านสิ่งแวดล้อมอื่นๆ , เป็นบุตรบุญธรรม. เป็นวิธีการลดการปล่อยก๊าซคาร์บอน เงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการส่งเสริมเทคโนโลยีสีเขียวเป็นเหตุผลว่าทำไมบริษัทจดทะเบียน 5 อันดับแรกในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ในช่วง 10.5 เดือนแรกของปี 2566 ล้วนเป็นบริษัทที่ดำเนินงานในสาขาพลังงาน ทรัพยากร และอุตสาหกรรม

ลูกค้า

เอเชียตะวันออกเฉียงใต้เป็นการรวมประเทศกำลังพัฒนาซึ่งมีขนาดเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของประเทศกำลังพัฒนาเหล่านี้ยังคงสูงกว่าอัตราการเติบโตของประเทศที่พัฒนาแล้ว

ระดับรายได้เพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับการเติบโตของประชากร ต้องขอบคุณชนชั้นกลางที่อายุน้อย กระตือรือร้น และกำลังขยายตัว ด้วยความสามารถทางการเงินและกำลังซื้อที่เพิ่มขึ้น จึงไม่น่าแปลกใจที่ภาคผู้บริโภคติดหนึ่งในสามภาคส่วนอันดับต้นๆ อย่างต่อเนื่องในช่วงสามปีที่ผ่านมา

เนื่องจากการขยายตัวของเมืองยังคงส่งผลต่อพฤติกรรมของผู้บริโภคในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ บริษัทต่างๆ ในภาคผู้บริโภคจึงเติบโตขึ้นและกำลังพยายามเข้าจดทะเบียน จากบริษัทที่เน้นวัตถุดิบหลัก เช่น ผู้ผลิตบะหมี่กึ่งสำเร็จรูปหรือผลิตภัณฑ์จากเนื้อสัตว์ทางเลือกอื่นๆ ไปจนถึงบริษัทที่เน้นประสบการณ์ที่มีแบรนด์ ความบันเทิง และบริษัทที่ใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยี เช่น ผู้ประกอบการโรงละคร โรงภาพยนตร์ และแม้แต่บริษัทที่ขายผลิตภัณฑ์สำหรับสัตว์เลี้ยง การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงด้านประชากรศาสตร์ในภูมิภาค เนื่องจากคนหนุ่มสาวแสวงหาประสบการณ์ที่นอกเหนือไปจากความต้องการขั้นพื้นฐานของพวกเขา

เวียดนามมีความคล่องตัวน้อยกว่า

ตลาด IPO ของอินโดนีเซียยังคงเป็นจุดสว่างในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยจำนวนเงินทุนทั้งหมดที่ระดมทุนขึ้นถึงระดับสูงสุดในตลาดหลักทรัพย์ของภูมิภาค โดยมีมูลค่าสูงถึง 3.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีข้อตกลง IPO 77 ข้อตกลง อินโดนีเซียสามารถรักษาโมเมนตัมการเติบโตไว้ได้ แม้ว่าจะต้องเผชิญกับความท้าทายจากการแพร่ระบาด โดยเริ่มในปี 2020 และหลังจากที่เศรษฐกิจฟื้นตัวในปี 2021

จากความสำเร็จนี้ ดูเหมือนว่าตลาดอินโดนีเซียดึงดูดนักลงทุนระยะยาว ต้องขอบคุณความพยายามในการรักษาเสถียรภาพทางการเมืองและเศรษฐกิจมหภาค โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อินโดนีเซียมีส่วนสำคัญต่อตลาด IPO ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยมีบริษัทในอินโดนีเซีย 6 แห่งติดอันดับหนึ่งใน 10 บริษัทจดทะเบียนชั้นนำในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ข้อตกลง IPO จำนวนมากจากภาคพลังงานทดแทนและโลหะ/แร่ธาตุ แสดงให้เห็นว่าปี 2023 น่าจะเป็นปีที่น่าประทับใจสำหรับตลาดหลักทรัพย์อินโดนีเซีย

ด้วยการระดมทุน 1.06 พันล้านดอลลาร์จนถึงปัจจุบันผ่านข้อตกลง IPO 37 ครั้ง ประเทศไทยจึงเป็นประเทศที่ใหญ่เป็นอันดับสองในภูมิภาค ภาคผู้บริโภคยังคงครอบงำ โดยคิดเป็นประมาณ 40% ของเงินทุนที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาค และ 38% ของจำนวนบริษัทจดทะเบียนที่ดำเนินงานในภาคนี้

อย่างไรก็ตาม ประเทศไทยไม่อยู่ในรายชื่อธุรกิจ “บล็อกบัสเตอร์” เช่นเดียวกับในปี 2565 สภาพแวดล้อมทางอัตราดอกเบี้ยและทางตันทางการเมืองยังทำให้นักลงทุนต่างชาติถอนเงินประมาณ 4.8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2566

ปี 2024 จะเป็นปีที่น่าตื่นเต้น โดยมีบริษัท 38 แห่งเตรียมเข้าจดทะเบียน ปัจจุบันมีบริษัทหนึ่งได้ดำเนินการยื่นคำขอเสร็จสิ้นแล้ว และได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แล้วจำนวน 12 บริษัท การอนุมัตินายกรัฐมนตรีคนใหม่ของสมัชชาแห่งชาติในเดือนสิงหาคมอาจนำเสถียรภาพและความเชื่อมั่นมาสู่นักลงทุนต่างชาติเมื่อปัญหาทางการเมืองที่ดำเนินมายาวนานได้รับการแก้ไข

มาเลเซียเสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้น IPO แล้ว 28 ครั้ง ระดมทุนได้ 715 ล้านดอลลาร์ในช่วง 10.5 เดือนแรกของปีนี้ ตลาดหลักทรัพย์ Bursa Malaysia มีผลการดำเนินงานค่อนข้างดี เกือบจะบรรลุเป้าหมายในการมีบริษัท 31 แห่งจดทะเบียนในปี 2566 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จนถึงปี 2566 มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของการเสนอขายหุ้น IPO ได้เกินกว่าปี 2565

สิงคโปร์เสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้น IPO ของ Catalist ห้ารายการ โดยระดมทุนได้ 29 ล้านดอลลาร์ในช่วง 10.5 เดือนแรกของปีนี้ สิ่งที่ขาดไปจากตลาดสิงคโปร์ในปีนี้คือข้อตกลงการขายเมนบอร์ดมูลค่าสูง REIT หรือ SPAC IPO ที่ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตลาดทุนของสิงคโปร์ ซึ่งเป็นสิ่งที่เรามักพบเจอ REIT และ Business Trusts เป็นแกนนำของตลาด IPO ของสิงคโปร์มายาวนาน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย REIT อาจใช้กลยุทธ์รอดูและเลื่อนแผนการจดทะเบียนออกไป

เวียดนามบันทึกข้อตกลง IPO เพียง 3 ข้อตกลง รวมมูลค่าประมาณ 7 ล้านดอลลาร์ในช่วง 10.5 เดือนแรกของปี 2566 จำนวน IPO ที่ต่ำมีสาเหตุหลักมาจากความเข้มงวดของกระบวนการ IPO ในตลาดหลักทรัพย์และการอนุมัติการเข้าจดทะเบียน และในเวลาเดียวกัน จนถึงจำนวน IPO ที่ต่ำ การถอนสุทธิของนักลงทุนต่างชาติสูงขึ้นเนื่องจากปัจจัยระดับโลกและปัจจัยเฉพาะประเทศที่ส่งผลต่อสภาพคล่องของตลาดในปี 2566 สภาวะที่ไม่เอื้ออำนวยเหล่านี้ประกอบกับแนวโน้มดัชนีในเวียดนามที่ลดลงตั้งแต่ครึ่งแรกของปี 2565 ผลักดันให้บริษัทที่ประสงค์จะออกสู่สาธารณะต้องชะลอออกไป โครงการของพวกเขา และรอเวลาที่เหมาะสมในการลงรายการ