SBV ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยปฏิบัติการขึ้น 1% จุด

หลังจากปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งติดต่อกันเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจในการรับมือกับปัญหาโรคระบาด เมื่อเร็ว ๆ นี้ธนาคารแห่งประเทศเวียดนาม (SBV) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการดำเนินงานอย่างเป็นทางการขึ้น 1%

การตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารของรัฐมีขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่ 5 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นต่อไปจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะเย็นลง การตัดสินใจครั้งนี้ทำให้เกิดผลกระทบทางการเงินทั่วโลกในทันที

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางทั่วโลกได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 257 ครั้ง ในฐานะที่เป็นเศรษฐกิจแบบเปิดกว้าง เวียดนามยังได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้ข้ามคืน การรีไฟแนนซ์ และการลดหย่อนภาษีอีก 1%

อัตราดอกเบี้ยเพดานสำหรับอายุน้อยกว่า 6 เดือนได้รับการปรับ 1% โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราดอกเบี้ยสายตาเพิ่มขึ้น 0.3% ต่อปี

ในการแถลงข่าวที่ตามมา ตัวแทนของธนาคารแห่งรัฐได้ชี้ให้เห็นว่าสิ่งสำคัญอันดับหนึ่งในปัจจุบันคือการควบคุมอัตราเงินเฟ้อและทำให้เศรษฐกิจมหภาคมีเสถียรภาพ ดังนั้นหน่วยงานจึงถูกบังคับให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อรักษาเสถียรภาพของมูลค่าสกุลเงิน

“การปฐมนิเทศมีเสถียรภาพไม่ได้หมายความว่าสกุลเงินจะคงที่ หากระดับอัตราดอกเบี้ยคงที่นานเกินไปก็จะกดดันอัตราแลกเปลี่ยนและทำให้มหภาคไม่มีเสถียรภาพ ดังนั้น SBV จึงเห็นว่าจำเป็นต้องปรับ อัตราดอกเบี้ยเพื่อรับมือกับภาวะตลาดโลกที่ตกตะลึงและความคาดหวังของตลาด” นาย Pham Chi Quang รองผู้อำนวยการฝ่ายนโยบายการเงินของธนาคารกล่าว

ประสานนโยบายเพื่อสร้างความมั่นคงทางเศรษฐกิจมหภาค

สถิติแสดงให้เห็นว่าดองเวียดนามยังคงเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนค่าลงน้อยที่สุดเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ในภูมิภาคและทั่วโลก ประมาณ 4% ในขณะที่หลายสกุลเงินเศรษฐกิจที่มีความสัมพันธ์ทางการค้าที่สำคัญกับเวียดนาม เช่น ยูโร อ่อนค่าลง 13.5% เงินวอนของเกาหลีแพ้ 17.5% เงินเยนของญี่ปุ่นอ่อนค่าลง 25%

ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจในประเทศและต่างประเทศจำนวนมากยังชื่นชมอย่างสูงในการจัดการนโยบายการเงินและนโยบายเศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ ที่ยืดหยุ่นและเชิงรุก โดยมีเป้าหมายสูงสุดในการรักษาเสถียรภาพเศรษฐกิจมหภาค ควบคุมเงินเฟ้อ และส่งเสริมการเติบโตของเวียดนาม

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเป็นขั้นตอนที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เนื่องจากเวียดนามเป็นประเทศเศรษฐกิจที่เปิดกว้างมาก

“อัตราดอกเบี้ยในการดำเนินงานสามารถเพิ่มขึ้นได้ในอัตราที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ ก็ยังต่ำกว่ามาก ซึ่งสอดคล้องกับกระบวนการปัจจุบันที่เราต้องการ ในขณะที่ยังคงรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาค แต่มีส่วนสนับสนุนการผลิตและธุรกิจและ การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ” นาย Vo Tri Thanh ผู้อำนวยการสถาบันเพื่อการพัฒนาและการแข่งขันแบรนด์กล่าว

“เพื่อรักษาสมดุลและรักษามูลค่าของดองเวียดนามโดยการรักษาอัตราแลกเปลี่ยนให้คงที่และลดค่าเงินในระดับต่ำ เราต้องรวมมาตรการเพื่อจัดการนโยบายอัตราดอกเบี้ยในทิศทางที่จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและหาจุดสมดุล แก้ปัญหา 3 ประการ ได้แก่ เสถียรภาพเศรษฐกิจมหภาค อัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยน และในขณะเดียวกันก็ไม่ส่งผลเสียต่อดุลการชำระเงิน” นักเศรษฐศาสตร์ Vu. Dinh Anh กล่าว

การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในการดำเนินงานจะช่วยให้มั่นใจว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของดองเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ จะสูงขึ้น ดังนั้นจึงรักษาตำแหน่งที่แน่นอนของดองและลดแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยน ในขณะที่ยังคงความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนต่างชาติที่เข้ามาลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ ในขณะที่นักลงทุนทั่วโลกกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดที่อัตราเงินเฟ้อเมื่อพิจารณาถึงการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเกิดใหม่

“จากผลสำรวจล่าสุดของเรา นักลงทุนสนใจปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคเป็นอันดับแรก และในสถานการณ์ปัจจุบัน ส่วนใหญ่เป็นเรื่องของเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อจะสูงแค่ไหน นานเท่าไหร่ นอกจากนี้ นโยบายของธนาคารกลางมีดอกเบี้ยอย่างไร อัตรา ซึ่งจะส่งผลต่อสภาพการค้า กำลังซื้อของผู้บริโภค และแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจ” นายโดมินิก บราวน์ ผู้อำนวยการฝ่ายข้อมูลและการวิเคราะห์ตลาดในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก Cushman & Wakefield กล่าว

“นโยบายการดำเนินงานของรัฐบาลเวียดนามตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันได้แสดงให้เห็นผลลัพธ์ที่ชัดเจน สินเชื่อกำลังได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดสำหรับพื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูงที่อาจเกิดขึ้น โดยเพดานสินเชื่อยังคงอยู่ในระดับต่ำประมาณ 14% เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อของเวียดนามในปีนี้จะอยู่ที่ 3.8% และ 4% ในปี 2566” แอนดรูว์ เจฟฟรีส์ ผู้อำนวยการประจำธนาคารเพื่อการพัฒนาเอเชีย (ADB) ในเวียดนาม กล่าว

ธนาคารพยายามที่จะรักษาเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้

ใน Directive 15 ล่าสุด นายกรัฐมนตรี Pham Minh Chinh ยืนยันว่าจำเป็นต้องพยายามรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ให้คงที่ หรือแม้แต่ศึกษาเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยในบางพื้นที่ เพื่อรองรับการพัฒนาของสินเชื่อเพื่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

ในการตัดสินใจครั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นสูงสุดสำหรับภาคส่วนสำคัญจำนวนหนึ่งยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.5% ต่อปี ซึ่งหมายความว่าแม้อัตราดอกเบี้ยปฏิบัติการของปัจจัยการผลิตจะเพิ่มขึ้นก็ตาม ธนาคารของรัฐยังคงพยายามคงเงินให้กู้ยืม อัตราดอกเบี้ยคงที่ตามแนวทางของรัฐบาล แล้วธนาคารพาณิชย์ควรแก้ปัญหานี้อย่างไร?

ขนาดของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในธนาคารพาณิชย์ขนาดเล็กเพิ่มขึ้นหลังจากการตัดสินใจของธนาคารของรัฐ อย่างไรก็ตาม ในภาคการธนาคารพาณิชย์ในวงกว้างนั้น อัตราดอกเบี้ยยังไม่ได้รับการปรับขึ้นถึงเพดานที่กำหนด เนื่องจากเขายังคงรอพิจารณายอดเงินคงเหลือ .แหล่งทุน.

“เราจะไม่เพิ่มความสมดุลให้ธนาคารของรัฐเพิ่มขึ้น 1% แต่ตามสภาวะตลาดที่จะต้องคำนึงถึง เพื่อหลีกเลี่ยงการทำให้ตลาดตกตะลึงและเพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบต่อการผลิต” นายเหงียน ฮุง กรรมการผู้จัดการกล่าว ของ ธปท.

การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยควรคำนวณให้น่าสนใจเพียงพอสำหรับผู้ฝากเงิน แต่ยังแข่งขันได้เพียงพอสำหรับการให้กู้ยืม ดังนั้น เพื่อให้มีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยต่ำสำหรับปัจจัยการผลิต ธนาคารหลายแห่งจึงได้ลดต้นทุน ปรับปรุงระบบดิจิทัล และดึงดูดเงินฝากที่มีความต้องการด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำ จึงสร้างเงื่อนไขอัตราดอกเบี้ยที่ดี ดอกเบี้ยคงที่

นางพุง เหงียน ไฮ เยน รองกล่าวว่า “การดำเนินการตามชุดโซลูชันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ เช่น การเสริมสร้างกิจกรรมการบริการ ลดต้นทุนในการดำเนินงาน กรรมการผู้จัดการ. ผู้อำนวยการ Vietcombank

การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยควรคำนวณให้น่าสนใจเพียงพอสำหรับผู้ฝากเงิน แต่ยังแข่งขันได้เพียงพอสำหรับการให้กู้ยืม (ภาพประกอบ – ภาพถ่าย: งาน)

“เรากำลังมุ่งเน้นความพยายามของเราในการทำให้ผลิตภัณฑ์และบริการเป็นดิจิทัล ดึงดูดเงินทุนที่ดีขึ้นในช่วงเวลาปัจจุบันเพื่อเสนออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่เหมาะสมกับตลาดปัจจุบัน” นายกล่าว ผู้จัดการประจำภูมิภาคของเมืองฮานอย ธนาคาร Sacombank กล่าว

ธนาคารยังอ้างว่าหากพวกเขาขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้มากเกินไป พวกเขาจะไม่รักษาลูกค้าไว้ ดังนั้นความสมดุลของผลประโยชน์ระหว่างลูกค้าและธนาคารจึงมีความสำคัญสูงสุดเสมอ

จากธนาคารกลางหลักของโลก เช่น Fed, ECB, BOE ในเวียดนาม ได้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เหตุใด SBV จึงเลือกช่วงเวลานี้เพื่อขึ้นอัตราดอกเบี้ย? ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากแต่ยังคงต้องคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ให้ทรงตัวตามผู้นำของนายกรัฐมนตรี ธนาคารจะพยายามแก้ปัญหานี้อย่างไร?

ในทางทฤษฎี อัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยนไม่สามารถคงที่ได้ในเวลาเดียวกัน แล้วเมื่อปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยนจะได้รับผลกระทบอย่างไร?

นโยบายที่เข้มงวดจะส่งผลต่อเป้าหมายการเติบโตโดยรวมในปีนี้อย่างไร? ด้วยเครื่องมือทางการเมืองที่มีอยู่ เราคาดหวังสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในช่วงปลายปีอย่างไร?

คำถามเหล่านี้จะได้รับคำตอบในส่วนไฮไลท์ของโปรแกรม กระแสการเงิน (1/10) โดยมีส่วนร่วมของนางสาวเหงียนถิมุยอดีตผู้อำนวยการโรงเรียนฝึกอบรมและพัฒนาทรัพยากรบุคคล Vietinbank สมาชิกสภาที่ปรึกษานโยบายการเงินและการเงินแห่งชาติ

* เชิญชวนผู้อ่านติดตามรายการที่ออกอากาศโดย Vietnam Television ทาง TV Online และ VTVGo!