หมดยุค “ห่านออกไข่ทอง” แล้ว

จากจุดสูงสุดที่มากกว่า 4 ล้านล้านเวียดนามดองระหว่างปี 2560-2562 ในปี 2563 กำไรก่อนหักภาษี (PBT) ของ FE Credit สูงถึงกว่า 3.7 ล้านล้านเวียดนามดอง แม้จะมีปัญหาทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการแพร่ระบาดของโควิด-19 หลังจากขายทุนจดทะเบียน 49% ให้กับ SMBC Consumer Finance Company (SMBCCF) เสร็จสิ้นในปี 2021 กำไรก่อนหักภาษีของ FE Credit ก็ลดลงเหลือเพียง 611 พันล้านดองเวียดนาม ฝันร้ายยังคงดำเนินต่อไปเมื่อในปี 2022 บริษัทนี้บันทึกขาดทุน 3,121 พันล้านเวียดนามดอง เนื่องจากอัตราหนี้เสียซึ่งยังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 21.8% เทียบกับ 14.1% ณ สิ้นปี 2564

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 FE Credit บันทึกการขาดทุนเกือบ 3 ล้านล้านดองเวียดนาม ขาดทุนนี้เท่ากับขาดทุนในครึ่งหลังของปีที่แล้ว ดังนั้น ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา FE Credit สูญเสียไปประมาณ 6 ล้านล้านดอง ทั้งหมดนี้เป็นเพราะผลกระทบของหนี้เสียที่เพิ่มสูงขึ้น เป็นผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นของ FE Credit ลดลงมากกว่า 35 เปอร์เซ็นต์ จากมากกว่า 15.9 ล้านล้านดอง ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปีที่แล้ว มาเป็น 10.25 ล้านล้านดอง

บริษัททางการเงินอื่น (CTTC) รายงานผลขาดทุนเกือบ 250 พันล้านดองในช่วงหกเดือนแรกของปี 2566 เพียงแห่งเดียว Shinhan Vietnam (ชินฮัน การเงิน) สมาชิกของ ชินฮัน การ์ด (เกาหลี) ขณะที่ช่วงเดียวกันของปีที่แล้วยังคงมีกำไรเกือบ 93 พันล้านดอง ในทำนองเดียวกัน Tin Viet Finance Corporation (VietCredit) ขาดทุน VND73.6 พันล้านในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ ซึ่งลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับกำไรที่ VND42.5 พันล้านในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว เนื่องจากผลกระทบของต้นทุนการสำรองสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น เสี่ยง. เพิ่มขึ้นเป็น 397 พันล้านดอง

ในเวลาเดียวกัน บริษัททางการเงินบางแห่งที่เหลืออยู่ แม้ว่าจะยังคงรายงานผลกำไรต่อไป แต่ก็พบว่ามีการลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า ตัวอย่างเช่น โฮมเครดิตเวียดนาม ซึ่งเป็นหน่วยที่มีส่วนแบ่งการตลาดใหญ่เป็นอันดับสอง บันทึกกำไรหลังหักภาษีในช่วง 6 เดือนแรกของปีนี้ลดลงมากกว่า 80% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว เพิ่มขึ้นจาก 1,189 พันล้าน VND เหลือเพียง 1,189 พันล้าน VND 211 พันล้าน. ที่ MB Shinsei (Mcredit) ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนระหว่าง Military Bank (MB) และ SBI Shinsei Bank ของญี่ปุ่น กำไรหลังหักภาษีลดลงมากกว่า 30% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว เหลือเพียง 328 พันล้านเวียดนามดอง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง F88 Joint Stock Company ซึ่งเป็นบริษัทที่ดำเนินกิจการในภาคโรงรับจำนำแต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้สนับสนุนการให้กู้ยืมอย่างเงียบๆ ยังรายงานการสูญเสียหลังหักภาษีมากกว่า 386 พันล้านดองในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ ในขณะที่สำหรับ ช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ยังคงทำกำไรได้มากกว่า 46 พันล้านดอง เนื่องจากต้นทุนความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ก่อนหน้านี้ บริษัทนี้รายงานผลกำไรหลังหักภาษีอย่างต่อเนื่องหลายหมื่นล้านดองเวียดนามในแต่ละปีในช่วงปี 2562-2564 และถึงจุดสูงสุดในปี 2565 โดยมีกำไรหลังหักภาษีมากกว่า 2 แสนล้านดองเวียดนาม

อะไรทำให้เกิดลิ่มเลือดที่เชื่อมโยงกับหนี้เสีย?

เมื่อพิจารณาถึงห่านผู้วางไข่ทองคำแล้ว ปัจจุบันสถาบันการเงินกำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบากทางเศรษฐกิจ ซึ่งหลายองค์กรกำลังกลายเป็นภาระให้กับธนาคาร โดยเผชิญกับหนี้เสียของผู้บริโภคที่พุ่งสูงขึ้น สาเหตุที่กล่าวบ่อยคือปัญหาทางเศรษฐกิจและการฟื้นตัวหลังการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ซึ่งช้ากว่าคาดมาก สถานการณ์บริษัทขาดคำสั่งซื้อ กิจกรรมลดลง หรือต้องเลิกกิจการ ส่งผลให้อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบ ความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้าที่กู้ยืมเงินอุปโภคบริโภคจากสถาบันการเงิน

เป็นผลให้หนี้เสียของผู้บริโภคพุ่งสูงขึ้น ส่งผลเสียต่อผลประกอบการของบริษัทในด้านนี้ ตามประกาศของสมาคมการธนาคาร (VNBA) ณ สิ้นปี 2565 หนี้เสียของบริษัททางการเงินเพิ่มขึ้น 23.09% เมื่อเทียบกับสิ้นปีที่แล้ว และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้ แม้ว่าหนี้เสียจะไม่ได้รับดอกเบี้ย แต่ต้นทุนเงินทุนก็ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปีที่แล้วจนถึงวันนี้ตามแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะเมื่อบริษัททางการเงินไม่สามารถระดมเงินทุนโดยตรงจากประชากร แต่ต้องระดมจากสถาบันสินเชื่อ หรือธุรกิจ พวกเขาจะได้สัมผัสกับต้นทุนเงินทุนที่เพิ่มขึ้นมากขึ้น

คุณภาพของหนี้เก่าลดลง แต่การระดมหนี้ใหม่เพื่อชดเชยการขาดทุนไม่ใช่เรื่องง่ายอีกต่อไป ท่ามกลางสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ยากลำบาก ความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอ และรายได้ที่ลดลง ซึ่งนำไปสู่ความต้องการสินเชื่อเพื่อการบริโภค ปีจนถึงปัจจุบัน หนี้เสียที่เพิ่มขึ้นยังผลักดันให้บริษัททางการเงินบางแห่งเข้าสู่สถานการณ์ที่พวกเขาต้องหยุดปล่อยสินเชื่อใหม่เพื่อรักษาเงินทุนและมุ่งเน้นทรัพยากรไปที่การกู้หนี้

ควรสังเกตว่าปัจจุบันการติดตามหนี้เป็นเรื่องยากมาก เนื่องจากผู้คนจำนวนมากมีรายได้ลดลงหรือสูญเสีย บวกกับความคิดเรื่อง “หนี้” ที่เข้มแข็ง นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าอัตราของผู้กู้ยืมที่ผิดนัดชำระหนี้หรือแม้แต่เชิญชวนให้กันและกัน “ทลายหนี้” กำลังเพิ่มขึ้น ในขณะที่ยังไม่มีมาตรการคว่ำบาตรต่อลูกค้าเหล่านี้ และการดำเนินคดีทางกฎหมายก็ยิ่งยากขึ้นในการดำเนินการ เนื่องจากหนี้ส่วนใหญ่มีราคาไม่แพง , ขั้นตอนที่ซับซ้อนและใช้เวลานาน

นอกจากนี้ ความเป็นไปได้ในการควบคุมและการสอบสวนกิจกรรมการติดตามทวงถามหนี้ของบริษัททางการเงินบางแห่งหรือของบริษัทบางแห่งที่เชี่ยวชาญด้านการซื้อหนี้ผู้บริโภคที่เสียคืนและการใช้วิธีการติดตามทวงถามหนี้ “ประเภทอันธพาล” ก็ไม่สามารถยกเว้นได้ ซึ่งส่งผลต่อกิจกรรมทวงถามหนี้ เนื่องจากส่งผลต่อจิตวิทยาของลูกค้าในการชำระหนี้ นอกจากนี้ ตามที่ตัวแทนของ CTTC ระบุ การไม่สามารถใช้บริการทวงหนี้ตามกฎหมายการลงทุนปี 2020 ได้ ทำให้พวกเขาตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก

อย่างไรก็ตาม ไม่อาจปฏิเสธได้ว่าการให้สินเชื่อที่ผ่อนปรนมากเกินไปจากสถาบันการเงินและการแข่งขันที่รุนแรงเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาด ครั้งหนึ่งเคยเป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้เกิดหนี้เสียในหมู่ผู้บริโภคในปัจจุบัน จากการประเมินของ Vietcombank Securities Company (HM:VCB) (VCBS) การขยายตัวที่รวดเร็วเกินไปในช่วงก่อนหน้าและการกระจุกตัวอยู่กับผลิตภัณฑ์สินเชื่อเงินสดทำให้ระดับความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอของ FE Credit สูงขึ้นจากค่าเฉลี่ยของภาคส่วนนี้

ปรับโครงสร้างและเรียกเงินทุนเพิ่ม

ดังนั้นในเวลาที่กำลังจะมาถึง บริษัททางการเงินอาจจำเป็นต้องปรับโครงสร้างการดำเนินงานใหม่ ทบทวนกลยุทธ์การพัฒนาและกลุ่มลูกค้าหลัก และมีวิธีแก้ไขปัญหาเพื่อปรับปรุงการประเมินและควบคุมความเสี่ยงเพิ่มเติม

ปัจจุบันสถาบันการเงินบางแห่งเน้นให้สินเชื่อแก่ลูกค้าที่มีอันดับเครดิตสูงเท่านั้น แทนที่จะขยายวงกว้างและมีค่าใช้จ่ายทั้งหมดเหมือนในช่วงก่อนหน้า ผู้เชี่ยวชาญยังเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของผู้กู้ยืมที่มีหนี้เสียสูงจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และผู้ที่ชำระคืนตรงเวลาจะต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับผู้ที่ไม่สามารถชำระได้ ซึ่งไม่ใช่กลยุทธ์ที่ดีในเวียดนามในขณะนี้

ฐานข้อมูลประชากรของประเทศที่มีความครอบคลุมมากขึ้นจะสร้างเงื่อนไขให้สถาบันการเงินสินเชื่อทั่วไปและสถาบันการเงินโดยเฉพาะเชื่อมโยงและใช้งาน เพื่อรับมือกับการพัฒนาสินเชื่อที่เข้มงวดยิ่งขึ้นและจำกัดความเสี่ยงในช่วงต่อๆ ไป นอกจากนี้ โซลูชันการประเมินออนไลน์ที่ให้บริการโดยบุคคลที่สามยังได้รับการเสริมสมรรถนะด้วยโมเดลที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยใช้ข้อมูลขนาดใหญ่หรือเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งจะช่วยควบคุมความเสี่ยงได้ดียิ่งขึ้น

ปัจจุบัน ตลาดมีสถาบันการเงิน 16 แห่งที่ได้รับอนุญาตจากธนาคารของรัฐ (SBV) โดยมีหนี้คงค้างมากกว่า 220 ล้านล้านดอง คิดเป็นสัดส่วนเพียง 1.87% ของหนี้คงค้างทั้งหมดของประเทศ ของเศรษฐกิจทั้งหมด และ 8.5% ของหนี้คงค้าง หนี้สินเชื่อผู้บริโภค ณ สิ้นปี 2565 ตัวเลขนี้ค่อนข้างน้อย อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าลูกค้าสามารถกู้ยืมได้ทั้งจากธนาคารและสถาบันการเงิน ดังนั้น เมื่อสถาบันการเงินโอนหนี้เสียก็ส่งผลต่อคุณภาพสินเชื่อของธนาคารด้วย ทำให้เกิดแรงกดดันต่อหนี้เสียของภาคธนาคารโดยรวม ซึ่งจริงๆ แล้วเรื่องนี้เกิดขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปีนี้

ด้วยเหตุนี้หนังสือเวียน 02/2023/TT-NHNN ที่เกี่ยวข้องกับการขยายหนี้และการรักษาหนี้กลุ่มเดิมสำหรับลูกค้าที่มีปัญหา ซึ่งเผยแพร่เมื่อปลายเดือนเมษายนปีนี้ จึงต้องขยายหัวข้อการปรับโครงสร้างหนี้ไปยังลูกค้า ในชีวิตประจำวันและการบริโภค

เมื่อเร็วๆ นี้ VNBA เสนอให้ธนาคารของรัฐแห่งเวียดนามพัฒนากลไกและนโยบายการจัดการที่แยกจากกัน โดยอิงตามลักษณะอุตสาหกรรมสำหรับกลุ่มสินเชื่อผู้บริโภค เช่น การกำหนดอัตราหนี้เสียมาตรฐานสำหรับสถาบันการเงินในระดับที่สูงขึ้น เพื่อปรับให้เข้ากับลักษณะของกลุ่ม , สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน; มีความจำเป็นต้องประกาศใช้หลักเกณฑ์เกี่ยวกับความรับผิดชอบและภาระผูกพันของผู้กู้ยืม บทลงโทษสำหรับผู้กู้ที่จงใจชะลอการชำระหนี้…

แนวทางการปรับโครงสร้างอีกวิธีหนึ่งคือการให้บริษัททางการเงินเพิ่มทุนเพื่อเพิ่มอัตราความเสี่ยง ซึ่งอาจโดยการระดมทุนจากนักลงทุน ธนาคาร หรือบริษัทแม่เพื่ออัดฉีดเงินทุนเพิ่มเติมหรือขายหุ้นให้กับนักลงทุน ตัวอย่างเช่น ตามรายงาน ธนาคารกสิกรไทย (KBank) ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองของประเทศไทย กำลังเจรจาซื้อกิจการ Home Credit Vietnam Consumer Finance Company โดยมีมูลค่าประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อตกลง M&A อีกฉบับกำลังถูกแปลง เมื่อกลุ่มการเงินที่ 5 ของประเทศไทย ได้แก่ ธนาคารกรุงศรี เข้าซื้อบริษัททางการเงินของไทย เอสบีบี (หืม:SHB) (เอสบีบี การเงิน).