ราคาทองคำยังคงตกต่ำ ไหนคือจุดต่ำสุดที่แท้จริง ทำไมทองคำราคาถูกจนนักลงทุนไม่แยแส? พยากรณ์สำหรับวันหยุดสุดสัปดาห์

Posted On: กรกฎาคม 13, 2022

อัพเดทราคาทองคำวันนี้ 7/13

ราคาทองคำโลกยังคงค้นหาจุดต่ำสุดต่อไป หลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 9 เดือนในเซสชั่นก่อนหน้า แรงกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า ซึ่งทำให้นักลงทุนเปลี่ยน “รสนิยม” ของตนเพื่อรีบซื้อดอลลาร์สหรัฐในฐานะที่หลบภัยแทนทองคำ ผลักดันให้สกุลเงินนี้แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองทศวรรษ

หมายเหตุจาก TG&VN รุ่งเช้าของวันที่ 13 กรกฎาคม (เวลาเวียดนาม) ราคาทองคำกำลังเตรียมพร้อมสำหรับเซสชั่นแรกของวันที่ USD 1,726.0/ออนซ์ ลดลงต่อเนื่อง 7.7 USD จากช่วงก่อน ราคาทองคำสำหรับฟิวเจอร์สเดือนสิงหาคมทรงตัวในวันนั้นซื้อขายล่าสุดที่ 1,731.60 ดอลลาร์ต่อออนซ์หลังจากร่วงลงต่ำกว่า 1,725 ดอลลาร์ในชั่วข้ามคืน

ดัชนี USDX แตะระดับสูงสุดในรอบ 20 ปี ณ จุดหนึ่งเพิ่มขึ้น 0.38% เป็น 108.235 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ 2.921% เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 12% ตั้งแต่ต้นปี เกือบครึ่งหนึ่งของการเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นในเดือนที่ผ่านมา

ทองคำมีแนวโน้มที่จะถูกจำกัดอย่างต่อเนื่องในระยะสั้น เนื่องจากแรงกดดันจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) Han Tan นักวิเคราะห์ตลาดของ Exinity ดูค่อนข้างปลอดภัยกับการเคลื่อนไหวนี้ พูดว่า “ข้อมูล CPI ที่สูงเกินคาด (6 กรกฎาคม) จะปูทางให้เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75 จุดในปลายเดือนนี้ สถานการณ์เชิงลบที่ชัดเจนสำหรับทองคำ

อย่างไรก็ตาม การร่วงลงของทองคำถูกจำกัดโดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีร่วงลงเป็นช่วงที่สองติดต่อกัน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐจำนวนหนึ่ง ซึ่งรวมถึงราคาผู้บริโภค ยอดขายปลีก และผลผลิตจากโรงงาน จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับระดับเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเฟดใกล้จะถึงการประชุมนโยบายในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

หุ้นทองคำและทองคำร่วงลงสู่ระดับที่ตลาดสามารถเห็นผลตอบแทนที่ดีเยี่ยมในช่วง 12 เดือนข้างหน้า และอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในระยะยาว อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าจุดต่ำสุดและการกลับตัวกำลังจะเกิดขึ้น สำหรับหุ้นทองคำ ดัชนีมีการขายมากเกินไปและแตะระดับที่ใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในปี 2020 และ 2018

ราคาทองคำวันนี้ 13 ก.ค. ราคาทองคำดิ่งลงต่ำ ทองคำมีราคาถูก เหตุใดนักลงทุนจึงไม่แยแส (ที่มา: Kitco)

ราคาทองคำ SJC เพิ่มขึ้นอีกครั้งในช่วง 40,000-250,000 VND/tael ในระบบการซื้อขายทั่วประเทศในช่วงบ่าย (12 กรกฎาคม)

Phu Quy Group ปรับราคาทองคำ SJC เป็นด้านซื้อซึ่งเพิ่มขึ้นมากที่สุดในระบบ สูงถึง 250,000 VND/tael แต่ฝั่งขายเพิ่มขึ้นจาก 120,000 VND/tael เท่านั้นจนถึงสิ้นสุดเซสชั่น

ระบบ PNJ บันทึกการเพิ่มขึ้น 150,000 VND/tael ในด้านซื้อ และ 100,000 VND/tael ในด้านการขาย เมื่อเทียบกับช่วงบ่ายของวันที่ 12 กรกฎาคม

ผู้ค้ารายอื่นทั้งหมดทำการแก้ไขเล็กน้อย Saigon VBDQ Company และ Doji Group กลับราคาทองคำ SJC เพิ่มขึ้น 50,000 VND/tael ในทิศทางการซื้อและขาย ระบบ Bao Tin Minh Chau เมื่อสิ้นสุดเซสชั่น เพิ่มขึ้น 50,000 VND/tael ในด้านการซื้อ ในขณะที่ฝั่งขายเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 40,000 VND/tael

สรุปราคาทองคำของ SJC ที่แบรนด์ระดับประเทศที่สำคัญในช่วงปิดภาคเรียนบ่ายของวันที่ 12 กรกฎาคม:

บริษัท VBDQ Saigon เสนอราคาทองคำ SJC ระหว่าง 67.65 ถึง 68.27 ล้านด่อง/ตาล

ปัจจุบัน Doji Group แสดงราคาทองคำ SJC ที่: 67.60 – 68.20 ล้านด่อง/ตำลึง

Phu Quy Group จดทะเบียนที่: 67.60 – 68.17 ล้านดอง/ตำลึง

ระบบ NPC ที่ระบุ: 67.65 – 68.25 ล้านดอง/ตำลึง

ราคาของทองคำ SJC ใน Bao Tin Minh Chau อยู่ที่: 67.61 – 68.16 ล้าน VND/tael; เครื่องหมายทองคำ Dragon Thang Long ซื้อขายระหว่าง 52.13 ถึง 52.83 ล้าน VND/tael; ราคาเครื่องประดับทองที่ซื้อขายระหว่าง 51.65 ถึง 52.65 ล้านดอง/ตำลึง

พยากรณ์ราคาทองคำถึงสิ้นสัปดาห์

Lukman Otunuga นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสที่ FXTM “ทองคำกำลังดิ้นรนเพื่อรักษาบาดแผลลึกที่เกิดจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและผลตอบแทนของ Treasury ที่เพิ่มขึ้น เมื่อดูจากกราฟทางเทคนิคแล้ว ระดับสำคัญต่อไปที่น่าจับตามองคือ 1,721.50 ดอลลาร์และ 1,700 ดอลลาร์ตามลำดับ

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญ Lukman Otunuga ยังคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจยังคงลดลงต่อเนื่องและตั้งเป้าหมายที่ 1,680-1,700 ดอลลาร์ ผู้ค้าจะหลีกเลี่ยงการซื้อต่อไปจนกว่าจะมีปฏิกิริยาเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญจากโซนแนวรับ ในทางกลับกัน ราคาปิดเหนือ $1,800 อาจยืนยันการกลับตัวของขาขึ้น

ราคาทองคำทั่วโลกลดลงต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรม อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่เฟดยังคงเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างเข้มงวด นักลงทุนควรหลีกเลี่ยง

Huw Roberts หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ที่ Quant Insightโดยกล่าวว่าแม้ราคาทองคำจะมีราคาถูกเมื่อเทียบกับมูลค่ายุติธรรม แต่สภาวะมหภาคจะไม่อนุญาตให้มีแนวโน้มขาขึ้นใหม่ในเร็วๆ นี้ “ตามแบบจำลอง QI (แบบจำลองการจัดอันดับตามปัจจัยหลายประการ เช่น การเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ เงื่อนไขทางการเงิน รวมถึงผลตอบแทนจริง เส้นอัตราผลตอบแทน และส่วนต่างเครดิต คีย์ด้านสิ่งแวดล้อม นโยบายการเงิน และความเสี่ยง) งานแสดงสินค้า มูลค่าทองคำขณะนี้คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1,791 ดอลลาร์ต่อออนซ์

“แม้ว่าแนวโน้มจะแสดงให้เห็นว่าทองคำมีราคาถูก แต่เราไม่เห็นสัญญาณซื้อที่แข็งแกร่งในขณะนี้” Huw Roberts กล่าวเสริม

โรเบิร์ตส์กล่าวว่าสิ่งที่สามารถเปลี่ยนกระแสน้ำสำหรับทองคำได้ แบบจำลองชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่จำเป็น Roberts ตั้งข้อสังเกตว่าพวกเขาเน้น 16 ปัจจัยที่อาจส่งผลต่อราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดหลักยังคงเป็นอัตราเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 18% ของมูลค่ายุติธรรมของทองคำ

ในความเป็นจริง แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี แต่ผลตอบแทนที่แท้จริงก็เพิ่มขึ้น ในเวลาเดียวกัน จุดคุ้มทุน ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนเล็กน้อยและผลตอบแทนจริง กำลังหดตัวลงเมื่อความกลัวภาวะถดถอยเพิ่มขึ้น จุดคุ้มทุนลดลงเนื่องจากตลาดกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยและเงินเฟ้อ ความกลัวว่าเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เนื่องจากตลาดเตรียมขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างผิดปกติอีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน ตามที่นักวิจัยของ Wells Fargo ระบุ สิ่งที่เกิดขึ้นไม่ใช่ตัวเปลี่ยนเกมสำหรับทองคำ ราคาทองคำยังสามารถสิ้นสุดปีที่สูงกว่า 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ราคาทองคำร่วงลง 6% ในเดือนมิถุนายน สาเหตุหลักมาจากการแข็งค่าของ USD ติดตาม ปลอมโลหะมีค่าเป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคา USD มากที่สุด ก้าวไปข้างหน้า Wells Fargo ไม่ได้คาดหวังว่าจะมีการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญในดอลลาร์เมื่อเห็นว่าอยู่ใกล้ด้านบน อย่างไรก็ตาม เพื่อให้ทองคำก้าวไปข้างหน้า จำเป็นต้องสร้างโมเมนตัมของมันเอง

เป้าหมายราคาทองคำสิ้นปีของ LaForge ยังคงอยู่ที่ 2,050 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเขากล่าวว่าสามารถทำได้อย่างสมเหตุสมผลจากรายงานภาวะถดถอย “ทองคำต้องการจุดสูงสุดของตัวเอง – ประมาณ 17% ในปัจจุบัน – เพื่อบรรลุเป้าหมายสิ้นปี 2022 ที่ $2,050 ต่อออนซ์ สำหรับตอนนี้ เป้าหมายสิ้นปี 2565 ของเรายังคงไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจาก 17% อยู่ที่นั่น “ด้วยภาวะถดถอยที่ใกล้เข้ามาและทองคำค่อนข้างถูก นักลงทุนอาจเริ่มซื้อเมื่อเทียบกับสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ส่วนใหญ่ เราเข้าใจดีว่าเวลากำลังจะหมดลงแล้ว