จากข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ณ สิ้นเดือนตุลาคม 2565 จำนวนบัตรเงินฝาก DR FUEVFVND (FUEVFVND01) ซึ่งอ้างอิงจากใบรับรอง DCVFM VNDiamond ETF ที่ออกโดยหลักทรัพย์บัวหลวง เพิ่มขึ้นเป็น 110.7 ล้านหน่วย มูลค่าตลาดอยู่ที่ 3.76 พันล้านบาธ (~2.5 ล้านล้านดอง) เพิ่มขึ้น 21% จากสิ้นเดือนกันยายน
อัตราการแปลงระหว่างใบรับรอง DR และใบรับรองกองทุนพื้นฐานคือ 1:1 ซึ่งหมายความว่านักลงทุนไทยถือใบรับรอง FUEVFVND ทางอ้อม 110.7 ล้านใบ ณ สิ้นเดือนตุลาคม จำนวนนี้เพิ่มขึ้นเป็น 110.7 ล้านใบรับรอง FUEVFVND ณ สิ้นเดือนตุลาคม จากเดือนที่แล้ว 31.8 ล้านเครื่อง และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เปิดตัว DR FUEVFVND ในเดือนมีนาคมปีนี้
ในทำนองเดียวกัน นักลงทุนชาวไทยยังได้รวบรวมใบรับรองกองทุน DCVFM VN30 ETF อย่างจริงจังผ่านช่องทาง DR ในเดือนตุลาคม จำนวน DR E1VFVN30 (E1VFVN3001) ที่ออกโดยหลักทรัพย์บัวหลวงเพิ่มขึ้น 22.3 ล้านหุ้น เป็น 202.8 ล้านหน่วย มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่เกือบ 5.37 แสนล้านบาท (3.5 ล้านล้านด่ง) ลดลง 6% จากสิ้นเดือนที่แล้ว
อัตราการแปลงระหว่างใบรับรอง DR และใบรับรองกองทุนพื้นฐานคือ 1:1 เช่นกัน ซึ่งหมายความว่านักลงทุนไทยถือใบรับรอง E1VFVN30 ทางอ้อมจำนวน 202.8 ล้านใบ นี่เป็นสถิติสูงสุดตลอดกาลนับตั้งแต่เปิดตัวผลิตภัณฑ์ DR E1VFVN30 ในปี 2561
ดังนั้น หลังจากประมาณ 4 เดือนที่ซบเซา กระแสเงินจากประเทศไทย “จำนวนมหาศาล” ไหลเข้าเวียดนามผ่านช่องทาง ETF การย้ายครั้งนี้ช่วยหมุนเวียนเงินทุนไปยัง Diamond ETF และ VN30 ETF หลังจากที่มีการถอนเงินสุทธิที่แข็งแกร่งเป็นเวลา 3 เดือนติดต่อกันในไตรมาส 3 ก่อนหน้า
ตามสถิติ กระแสเงินสดของ Diamond ETF ในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 835 พันล้านดอง ในขณะที่ ETF30 ของเวียดนามบันทึกการถอนสุทธิที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ต้นปีด้วยมูลค่า 566 พันล้านดอง แนวโน้มนี้ยังคงเกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน จนถึงปัจจุบัน Diamond ETF เป็นหนึ่งใน ETF ที่ทำเงินได้มากที่สุดในตลาดด้วยมูลค่าเกือบ 4.9 ล้านล้านดองในขณะที่เงินทุนที่ไหลเข้าไปยัง VN30 ETF ยังคงเป็นลบ เกือบ 1.1 ล้านล้าน
ในเดือนตุลาคม ตลาดหุ้นเวียดนามยังคงแกว่งตัวอย่างต่อเนื่องในทิศทางที่ไม่เอื้ออำนวย ดัชนี VN ร่วงลง 9.2% ในระหว่างเดือน ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นบลูชิพระยะยาวเป็นขาลง นี่อาจเป็นสาเหตุหนึ่งที่กระแสเงินสดของไทยกลับมา เนื่องจากหุ้นคุณภาพหลายตัวลดราคาอย่างน่าสนใจ
การเคลื่อนไหวข้างต้นส่วนหนึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนไทยชื่นชมศักยภาพการเติบโตของหุ้นเวียดนาม แต่ยังคงมีความแตกต่างระหว่าง ETF ส่วนใหญ่เนื่องจากความแตกต่างของพอร์ตการลงทุน Diamond ETF ที่มีพอร์ตหุ้นที่ไม่มีการวางตำแหน่ง เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมที่ “ร้อนแรง” เช่น การค้าปลีก เทคโนโลยี พลังงาน สาธารณูปโภค … การคิดเป็นสัดส่วนที่มากมักแสดงให้เห็นถึงความน่าสนใจที่โดดเด่นเสมอ ในขณะเดียวกัน พอร์ต VN30 ETF ที่มีหุ้นบางตัวที่โตเกินรอบการเติบโตอาจดึงดูดเงินได้น้อยกว่าเล็กน้อย
ได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน
DR – Depositary Receipt เป็นหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในประเทศบ้านเกิด แต่เป็นตัวแทนของหลักทรัพย์อื่นที่ออกโดยบริษัทมหาชนที่จดทะเบียนในประเทศอื่น . DR มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อสกุลเงินของประเทศแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศที่หลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนของ DR อยู่ในรายการ
ภายใต้แรงกดดันจากค่าเงิน USD ที่เพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากการเร่งถอนเงินสดของเฟด เมื่อวันที่ 25 ตุลาคม ธนาคารแห่งประเทศเวียดนามได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองในรอบหนึ่งเดือน ดอกเบี้ยจากการดำเนินงาน 1% อย่างไรก็ตาม VND อ่อนค่าลงอีกเมื่อเทียบกับเงินบาทอีก 3.1% ในเดือนตุลาคม ซึ่งส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของบัตรเงินฝากข้างต้น
ตามรายงาน DR FUEVFVND ลดลง 13.9% แข็งแกร่งกว่า Diamond ETF ที่ 9% สาเหตุหลักมาจากอัตราแลกเปลี่ยน VND/THB ที่ลดลง นอกจากนี้ ตั้งแต่วันที่ 7 พฤศจิกายน VNDiamond ได้เพิ่มหุ้นอสังหาริมทรัพย์ NLG ใหม่ (น้ำหนัก 2%) และหุ้นสิ่งทอ TCM (น้ำหนัก 0.2%) สิ่งนี้ทำให้การประเมินค่า P/E ของ FUEVFVND ลดลงเหลือ 9.x เนื่องจาก P/E ล่วงหน้าของ NLG 2023 อยู่ที่ 6 เท่า ในขณะที่ TCM อยู่ที่ 13 เท่า
ในทำนองเดียวกัน DR E1VFVN30 ร่วงลง 15.9% ซึ่งแข็งแกร่งกว่า ETF VN30 ที่ 10.7% เช่นกัน เนื่องจากการอ่อนค่าของ VND เมื่อเทียบกับเงินบาท นอกจากนี้ หุ้น HPG (ถ่วงน้ำหนัก 5% ในดัชนี VN30) ร่วงลง 26.2% หลังจากรายงานปริมาณการขนส่งที่ลดลงในเดือนกันยายน และหุ้นผู้บริโภค MSN (ถ่วงน้ำหนัก 5%) ร่วงลง 26.2% ลดลง 13.6% หลังจากเปิดเผยกำไรไตรมาส 3 ที่ลดลง 53% ที่ได้รับผลกระทบด้วย การดำเนินการตามใบอารักขานี้
