รายงานที่ไม่น่าสนใจอย่างผิดปกติส่งคลื่นกระแทกผ่านตลาดทองคำในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประเทศสำคัญๆ หลายแห่งได้ซื้อทองคำ แต่จนถึงขณะนี้ยังไม่ทราบรายละเอียดเกี่ยวกับจำนวนเงิน

ตามรายงานของสภาทองคำโลก (WGC) ธนาคารกลางได้เข้าซื้อกิจการ ทองแท่ง 399 ตัน ในไตรมาสที่สามเกือบสองเท่าของสถิติก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม น้อยกว่าหนึ่งในสี่ของ “วาฬ” เหล่านี้ถูกเปิดเผยต่อสาธารณะ ทำให้เกิดการเก็งกำไรในตลาดเกี่ยวกับผู้ซื้อลึกลับ

แม้ว่าธนาคารกลางส่วนใหญ่จะแจ้งให้กองทุนการเงินระหว่างประเทศทราบเกี่ยวกับการซื้อทองคำเพื่อเป็นทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ แต่บางแห่งก็ไม่ทำ อย่างไรก็ตาม มีธนาคารกลางเพียงไม่กี่แห่งที่มีความสามารถในการซื้อทองคำได้เพียงพอในไตรมาสที่สาม เพื่อลดผลกระทบจากการขายทองคำที่แข็งแกร่งโดยนักลงทุน ในบริบทของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

Ross Norman ซีอีโอของ Metals Day ซึ่งเป็นพอร์ทัลทองคำกล่าวว่า “ด้วยยอดขายที่แข็งแกร่งเช่นนี้ ฉันรู้สึกประหลาดใจเล็กน้อยที่ราคาทองคำไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่าเรามีคำตอบ

แม้ว่าจะเป็นเรื่องยากที่จะระบุตัวตนของ “วาฬ” ในตลาดทองคำ แต่มีธนาคารกลางเพียงไม่กี่แห่งเท่านั้นที่สามารถซื้อในปริมาณมากเช่นนี้:

จีน

เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกไม่ค่อยเปิดเผยว่าธนาคารกลางซื้อทองคำเท่าไร ในปี 2558 PBOC กล่าวว่าทองคำแท่งสำรองมีปริมาณสูงถึง 600 ตัน ซึ่งเป็นตัวเลขที่สร้างความตื่นตระหนกให้กับผู้เฝ้าดูตลาดหลังจากธนาคารกลาง “เงียบ” มานาน 6 ปี

ในปี 2019 จีนยังไม่ได้รายงานการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในการกักตุนทองคำ สิ่งนี้ทำให้เกิดการเก็งกำไรว่า PBOC เป็นหนึ่งใน “วาฬ” ของตลาดทองคำในไตรมาสที่แล้ว

ข้อมูลการค้าระบุว่าประเทศซื้อทองคำแท่งเป็นจำนวนมาก จนถึงปีนี้ จีนนำเข้าทองคำ 902 ตัน ซึ่งมากกว่าปีที่แล้วและมากกว่า 300 ตันที่เหมืองตามปกติผลิตในแต่ละปี

ยิ่งไปกว่านั้น แม้ว่าอุปสงค์ในประเทศจะแข็งแกร่งเมื่อชาวแผ่นดินใหญ่ซื้อทองคำประมาณ 601 ตันในไตรมาสที่ 3 แต่กำลังซื้อกลับลดลงสู่ระดับเดียวกับเมื่อต้นปี 2564 เมื่อต้นปีนี้ การล็อกดาวน์ส่งผลกระทบต่อการซื้ออัญมณีทองคำแท่งในครั้งเดียว ของตลาดผู้บริโภคหลักของโลก

สำหรับจีน ความจำเป็นในการหาทางเลือกอื่นแทนเงินดอลลาร์กำลังกดดันมากขึ้นเรื่อยๆ ความตึงเครียดกับสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นหลังจากกิจกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของประเทศถูกลดทอนลง ซึ่งบ่งชี้ว่าวอชิงตันเต็มใจที่จะกำหนดเป้าหมายไปที่หุ้นของธนาคารกลาง

รัสเซีย

รัสเซียเป็นประเทศเหมืองแร่ทองคำที่ใหญ่เป็นอันดับ 2 ของโลก โดยทั่วไปแล้วจะผลิตทองคำได้มากกว่า 300 ตันต่อปี ก่อนเดือนกุมภาพันธ์ 2565 รัสเซียส่งออกทองคำไปยังศูนย์กลางการค้า เช่น ลอนดอน นิวยอร์ก และประเทศอื่นๆ ในเอเชีย

นับตั้งแต่เปิดปฏิบัติการทางทหารพิเศษในยูเครน ทองคำรัสเซียก็ไม่ถูก “ต้อนรับ” จากตะวันตกอีกต่อไป และจีนและอินเดียไม่ต้องการนำเข้าปริมาณมากอีกต่อไป ปัจจัยนี้ทำให้เกิดความเป็นไปได้ที่ธนาคารแห่งรัสเซียจะ “ก้าวเข้ามา” เพื่อซื้อทองคำเพิ่ม แต่ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซีย รวมถึงทองคำ ได้ลดลงในปีนี้ ทุนสำรองของรัสเซียในสกุลเงินดอลลาร์และยูโรถูก “แช่แข็ง” เนื่องจากการคว่ำบาตร ซึ่งทำให้ธนาคารกลางรัสเซียเติมเต็มสินทรัพย์เหล่านี้ได้ยากขึ้น

ก่อนหน้านี้ รัสเซียเป็นประเทศที่รับซื้อทองคำในปริมาณมาก โดยสะสมทองคำอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 6 ปีก่อนเกิดโรคระบาด ในเดือนกุมภาพันธ์ รัสเซียกล่าวว่าหลังจากเปิดปฏิบัติการทางทหารพิเศษในยูเครน ประเทศก็พร้อมที่จะซื้อทองคำเพิ่มในราคาที่แน่นอน อย่างไรก็ตาม รองผู้ว่าการ Alexei Zabotkin กล่าวเมื่อเดือนที่แล้วว่า แผนการซื้อทองคำไม่ใช่ “ของจริง” อีกต่อไป เพราะจะช่วยเพิ่มปริมาณเงินและเงินเฟ้อ

ประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน

มีเพียงไม่กี่ประเทศที่สามารถฝ่าฟันวิกฤตด้านพลังงานในปีนี้ได้เช่นเดียวกับผู้ส่งออกน้ำมันในอ่าว ซาอุดีอาระเบีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และคูเวตต่างเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ และบางส่วนกำลังซื้อสินทรัพย์ต่างประเทศผ่านกองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตย

บางทีประเทศเหล่านี้อาจหันไปหาทองคำเพื่อกระจายความเสี่ยง ซาอุดีอาระเบียเป็นประเทศที่มีทองคำสำรองที่ใหญ่ที่สุดในตะวันออกกลาง แต่ไม่มีรายงานการเปลี่ยนแปลงตั้งแต่ปี 2010 ในปี 2564 ทองคำสำรอง “ที่ซ่อนอยู่” ของประเทศคาดว่าจะสูงถึง 323.7 ตัน

อินเดีย

ธนาคารแห่งอินเดียเคยซื้อทองคำขายส่ง โดยในปี 2552 จากกองทุนการเงินระหว่างประเทศมีปริมาณ 200 ตัน และตั้งแต่นั้นมา ธนาคารก็มีแนวโน้มที่จะซื้อมากขึ้นในขณะที่กำลังปรับปรุงตลาดอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ประเทศอาจไม่ได้ใช้เงินจำนวนมากในการซื้อทองคำในปีนี้ เนื่องจากอาจสร้างแรงกดดันต่อสกุลเงินท้องถิ่น

อ้างถึง Bloomberg