VPBankS เข้าร่วมกลุ่มกำไรล้านล้านดอลลาร์หลังจาก 9 เดือน

ตามสถิติ บริษัทหลักทรัพย์ 4 อันดับแรกที่มีกำไรก่อนหักภาษีพันล้านดองเวียดนาม ได้แก่ Techcom Securities (TCBS), SSI, VNDirect และ VPBank Securities (VPBankS) VPBankS เป็นชื่อที่เกิดขึ้นใหม่เนื่องจากศักยภาพทางการเงินของธนาคารแม่ กำไรก่อนหักภาษีของบริษัทหลักทรัพย์มีมูลค่ามากกว่า 1 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้นสองเท่าของปีที่แล้ว

รายได้ไม่มากจนเกินไป แต่หน่วยงาน “VPBank” บรรลุประสิทธิภาพเชิงพาณิชย์สูงสุดด้วยอัตราส่วนกำไรก่อนหักภาษี/รายได้จากการดำเนินงาน 72.45% ซึ่งสูงกว่าองค์กรฐานของกลุ่ม – VNDirect 2 เท่า (32,000) 2%)

ในส่วนของกลยุทธ์ทางธุรกิจ หลังจากเพิ่มทุนเป็น 15 ล้านล้านดอง บริษัทหลักทรัพย์ภายใต้ VPBank ไม่ได้ส่งเสริมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมสองส่วน แต่มุ่งเน้นไปที่ธุรกิจโอเพ่นซอร์สแทน – บริการร่วม

มูลค่าพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ทางการเงิน FVTPL ของ VPBankS มีมูลค่ามากกว่า 12.8 ล้านล้านดอง ณ สิ้นเดือนกันยายน ซึ่งอยู่ในอันดับที่สี่ในอุตสาหกรรม และต่ำที่สุดในบรรดากลุ่มกำไรสี่ล้านล้านดอลลาร์ที่กล่าวถึงข้างต้น ผลิตภัณฑ์ที่ต้องการคือพันธบัตรที่ไม่อยู่ในรายการเมื่อมีการลงทุนมากกว่า 10.5 ล้านล้าน VND

หลังจากสามไตรมาส VPBankS มีกำไรเกือบ 9.34 แสนล้านดองจากพอร์ตโฟลิโอ FVTPL ซึ่งรวมถึง 1/3 จากกำไรจากการขาย ส่วนที่เหลือเป็นเงินปันผลและดอกเบี้ย หากไม่รวมการสูญเสียจากการขายและค่าใช้จ่าย ส่วนการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัททำกำไรได้ 865 พันล้านดอง

รายได้จากหลักประกันของ VPBankS มีมูลค่าเกือบ VND341 พันล้านหลังจาก 9 เดือน ด้วยความได้เปรียบจากการสนับสนุนเงินทุนจำนวนมาก บริษัทจึงไม่ใช้เงินกู้ระยะสั้นในทางที่ผิด ดังนั้นการคิดดอกเบี้ยจึงต่ำ (61 พันล้านดองเวียดนาม) เท่ากับ 1/10 ของ TCBS ขณะเดียวกัน SSI และ VNDirect จ่ายดอกเบี้ยเกือบ 1.2 ล้านล้านดองในช่วงสามไตรมาส

รายได้จากค่านายหน้าของ VPBankS ค่อยๆ เพิ่มขึ้นแต่ไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุน เป็นผลให้ VPBankS ขาดทุนเล็กน้อยเกือบ 19 พันล้านเวียดนามดอง

ส่วนตราสารหนี้ยังคงสนับสนุนผลกำไรของ TCBS

บริษัทหลักทรัพย์ในเครือของ Techcombank ยังมีรสนิยมเช่นเดียวกับ VPBankS ในการจัดสรรหุ้นกู้มากกว่า 90 เปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุนเกือบ 16.6 ล้านล้านดองเวียดนาม ในช่วง 9 เดือนแรกของปีนี้ ธุรกิจการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ TCBS ทำกำไรได้ 945 พันล้านดองเวียดนาม ซึ่งรวมถึงเกือบ 809 พันล้านดองเวียดนามจากการซื้อขายพันธบัตร 102 พันล้านดองจากบัตรเงินฝาก และหุ้นเป็นเพียงส่วนเล็กๆ เท่านั้น

เมื่อเปรียบเทียบกับองค์กรอื่นๆ อีก 3 แห่ง ผลกำไรของ TCBS จากพอร์ตโฟลิโอของ AFS และรายได้จากการสมัครสมาชิกนั้นสูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีมูลค่า 314.4 พันล้านดองเวียดนาม และ 737 พันล้านดองเวียดนาม ตามลำดับ

ส่วนธุรกิจค้าปลีกของ TCBS ดำเนินธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตร แต่ยังคงมีส่วนช่วยในโครงสร้างกำไร

ในไตรมาสที่สาม TCBS เพิ่มขึ้นเป็นอันดับสี่ในแง่ของส่วนแบ่งการตลาดบน HOSE แต่กลยุทธ์ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำทำให้รายรับของกลุ่มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หลังจากผ่านไป 9 เดือนมีมูลค่ามากกว่า 340 พันล้านดองเวียดนาม ซึ่งน้อยกว่าหนึ่งในสามของรายได้สูงสุด การจัดกลุ่มคือ SSI อย่างไรก็ตาม การลงทุนในระบบเทคโนโลยีแทนการใช้โบรกเกอร์ทำให้ได้รับผลกำไรสูง โดยมีกำไรมากกว่า 219 พันล้านดองในส่วนนี้

ด้วยฐานลูกค้าขนาดใหญ่ TCBS ส่งเสริมการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ โดยมีสินเชื่อที่โดดเด่นเป็นอันดับสามในตลาด ตามหลัง SSI และ Mirae Assets (เวียดนาม) บริษัทเก็บดอกเบี้ยเงินกู้ได้ 1.095 พันล้านดองหลังจากผ่านไป 9 เดือน แม้ว่าจะสูงกว่า VPBankS แต่ดอกเบี้ยจ่ายของ TCBS ก็เป็นเพียงครึ่งหนึ่งของ SSI และ VNDirect ซึ่งอยู่ที่ 643 พันล้านดอง

กลยุทธ์ทางธุรกิจเพื่อรับผลกำไรนับพันล้านจาก SSI และ VNDirect

องค์กรแสวงหาผลกำไรอีกสองพันล้านดอลลาร์ ได้แก่ SSI และ VNDirect ซึ่งมีลักษณะทั่วไปที่ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศและได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนจากธนาคารแม่

หลังจากทำกิจกรรมมา 9 เดือน SSI ก็เป็นผู้นำภาคธุรกิจในแง่ของมูลค่าการซื้อขายและกำไรหลังหักภาษี

โครงสร้างรายได้ของทั้งสององค์กรก็ค่อนข้างคล้ายกันเช่นกัน ด้วย SSI รายได้ของบริษัทแม่ในช่วง 9 เดือนจึงมีมูลค่ามากกว่า 4.9 ล้านล้านเวียดนามดอง โดย 43.3% มาจากผลกำไรของพอร์ตโฟลิโอ FVTPL อัตรากำไรขั้นต้น และกลุ่มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รวมกันคิดเป็น 23% ส่วนที่เหลือมาจากการดำเนินงานอื่นๆ

จากกำไรก่อนหักภาษีของ SSI อยู่ที่ 2,089 พันล้านเวียดนามดอง นั้น 54.3% มาจากส่วนการซื้อขายอัตโนมัติ 37.4% จากส่วนนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และการบริการลูกค้า (รวมมาร์จิ้น) และมากกว่า 8.8% มาจากกิจกรรมต้นทาง แตกต่างจากองค์กรขนาดเล็กและขนาดกลาง SSI มุ่งเน้นไปที่พันธบัตรและบัตรเงินฝาก และทำกำไรมูลค่าหลายพันล้านด่ง ต่างจาก TCBS และ VPBankS ตรงที่องค์กรทุนทางสังคมที่ใหญ่ที่สุดในตลาดมีความอยากอาหารที่ปลอดภัยกว่า โดยมีสัดส่วนพันธบัตรธนาคารสูง

ที่ VNDirect กิจกรรมการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์คิดเป็น 57.4% ของรายได้จากการดำเนินงาน ในขณะที่ส่วนกำไรและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์คิดเป็น 19% และ 14% ส่วนที่เหลืออีก 10% มาจากดอกเบี้ยของพอร์ตการลงทุนที่ถือจนครบกำหนด (บัตรเงินฝาก) และธุรกรรมอื่นๆ

VNDirect ต่างจาก SSI ตรงที่สนับสนุนการซื้อขายหุ้นในพอร์ตโฟลิโอ FVTPL และได้รับประโยชน์จากส่วนต่างของราคา หลังจากผ่านไป 9 เดือน VNDirect ทำกำไรได้ 986 พันล้านดองจากการดำเนินการข้างต้น ซึ่งรวมถึง 910 พันล้านดองจากการซื้อขายพันธบัตร กลยุทธ์ทางธุรกิจนี้คล้ายกับ TCBS

ในไตรมาสที่สามเพียงอย่างเดียว ความแตกต่างระหว่างกำไรและขาดทุนจากการขายพอร์ตโฟลิโอ FVTPL ของ VNDirect มีมูลค่าเกือบ 4.65 แสนล้านเวียดนามดอง ซึ่งเกือบจะเทียบเท่ากับผลลัพธ์ที่ประสบความสำเร็จในสองไตรมาสแรกของปี นี่คือการดำเนินการที่นำบริษัทเข้าสู่กลุ่มประกาศผลกำไรนับพันล้านหลังจาก 9 เดือน

ในส่วนของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ VNDiect มีรายได้มากกว่า 650 พันล้านดองเวียดนาม และมีกำไรสุทธิ 229 พันล้านดอง ซึ่งสูงที่สุดในบรรดา 4 บริษัท

ข้างต้น ผู้เขียนได้วิเคราะห์กลุ่มธุรกิจที่ก่อให้เกิดผลกำไรหลายพันล้านดอลลาร์ของบริษัทหลักทรัพย์สี่แห่ง นอกจาก VPBankS แล้ว ตัวแทนอีกสามคนที่เหลือล้วนเป็น “ใบหน้าที่คุ้นเคย” ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ชื่อหนึ่งที่อาจปรากฏในกลุ่มนี้คือ VIX Securities ซึ่งองค์กรนี้ทำกำไรก่อนหักภาษีได้เกือบ 964 พันล้านเวียดนามดองใน 9 เดือน เนื่องจากกำไรจากพอร์ตโฟลิโอที่ถือหุ้นเอง มีการเจรจา

ในปีนี้ คณะกรรมการบริหารของ VIX Securities ขอให้ปรับแผนกำไรก่อนหักภาษีเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจาก 676 พันล้านเวียดนามดองเป็น 1.15 ล้านล้านดอง อย่างไรก็ตาม ข้อเสียของ VIX ก็คือสภาวะตลาดในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาไม่สนับสนุนธุรกิจหลักของบริษัทในด้านการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ ในอดีต บริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้ตกอยู่ในกรณี “ขาดทุนเท็จ กำไรที่แท้จริง” เนื่องจากการประเมินมูลค่าพอร์ตใหม่

ในช่วงตลาดหุ้นที่เอื้ออำนวยระหว่างปี 2563-2564 บริษัทหลักทรัพย์จำนวนหนึ่งที่เข้าร่วมในกลุ่มรายงานผลกำไรนับพันล้าน ได้แก่ HSC, Vietcap, SHS หรือที่จวนจะล่มสลายเช่น FPTS, Mirae Assets (เวียดนาม) อย่างไรก็ตาม จากที่ทำได้ กำไรไตรมาสสุดท้ายของปีหน่วยนี้ต้องสูงกว่าช่วงเดียวกันและ 3/4 ของงวดก่อนหน้าหลายเท่าจึงจะทำกำไรได้หลายพันล้าน

Vietnam Investment Forum 2024 จะจัดขึ้นในวันที่ 9 พฤศจิกายนที่นครโฮจิมินห์

รวบรวมบุคคลที่ทรงอิทธิพลจากชุมชนการเงินเวียดนามจากกองทุนรวม บริษัทจดทะเบียน และที่ปรึกษาทางการเงินจากธนาคารและบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำในภาคส่วนนี้

มาร่วมพูดคุยประเด็นร้อนและสำคัญที่สุดเกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจปี 2567 และแนวโน้มธุรกิจของทุกภาคส่วน

และการสาธิตข้อมูลและเทคโนโลยีอันเป็นเอกลักษณ์ที่ขับเคลื่อนการลงทุน ด้วยการปรากฏตัวของเครื่องมือวิเคราะห์ลำดับแรกและแห่งเดียวในเวียดนาม นี่เป็นวิธีการที่ทันสมัยที่สุดในโลก ซึ่งส่วนใหญ่ใช้โดยกองทุนในสหราชอาณาจักร สหรัฐอเมริกา และองค์กรการค้ามืออาชีพ และในปัจจุบันยังไม่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนส่วนใหญ่

ด้วยข้อมูลเชิงลึกอันทรงคุณค่าจากผู้เชี่ยวชาญชั้นนำ งาน Vietnam Investment Forum 2024 ในหัวข้อ “ติดตามกระแสเงินสด” ไม่เพียงมีประโยชน์สำหรับผู้ลงทุนในหุ้นและอสังหาริมทรัพย์เท่านั้น แต่ยังช่วยให้นักลงทุน นักธุรกิจ และนักวางแผนทำธุรกิจได้อย่างเหมาะสมอีกด้วย โครงการสำหรับปี 2567

จำนวนจำกัด ลงทะเบียนเลยที่นี่