(KTSG Online) – ประเทศไทยถูกกำหนดให้เข้มงวดกับกฎระเบียบในการจดทะเบียนหลังจากผู้ผลิตเคเบิลสตาร์คคอร์ปเรื่องอื้อฉาวทางบัญชี การผิดนัดชำระหนี้เงินกู้ และการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นอย่างลึกลับ สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลให้ดัชนีหุ้นไทย (SET) แตะระดับต่ำสุดในรอบสองปี
ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยลดลง 0.7% มาอยู่ที่ 1,510.8 ณ ปิดวันที่ 22 มิถุนายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่มีนาคม 2564
การปฏิรูปครั้งใหญ่
คณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์เมื่อวันที่ 21 มิ.ย. อนุมัติ “แผนปฏิรูปการลงลึกกฎการจดทะเบียน” ซึ่งรวมถึงการเพิ่มเปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่ซื้อขายได้อย่างเสรี การกำหนดอัตราผลตอบแทนและเกณฑ์การถือครองหุ้น ฤดูหนาวจะสูงขึ้น เมื่อได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) แล้ว กฎระเบียบใหม่จะมีผลบังคับใช้กับตลาดธุรกิจขนาดย่อม (MAI) ตามแถลงการณ์ของตลาดหลักทรัพย์ฯ
ตลาดหุ้นไทยปีนี้เจอผลงานย่ำแย่ที่สุดในเอเชีย นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 3.1 พันล้านดอลลาร์ต่อปี ซึ่งสูงที่สุดในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ในเอเชีย ความผันผวนที่มากเกินไปในหุ้นหลายตัว รวมถึงหุ้นที่มีมูลค่าสูงสุดในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และข่าวอื้อฉาวเกี่ยวกับการผิดนัดชำระหนี้ของหุ้นกู้ Stark Corp สั่นคลอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดถึง 535 พันล้านดอลลาร์
นิเวศน์ เหมวชิรวรากร นักลงทุนรายย่อยระดับสูงและผู้ก่อตั้ง Thai Value Investor Club กล่าวว่า “ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทุกคนควรดำเนินมาตรการอย่างจริงจังเพื่อป้องกันเหตุการณ์ที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ความล่าช้าหรือการขยายเวลาใดๆ จะส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดไทย”
มูลค่าตลาดของ บริษัท เดลต้า อิเลคโทรนิคส์ ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) ร่วงลงประมาณ 9 พันล้านเหรียญสหรัฐในหนึ่งวัน หลังจากที่ตลาดหลักทรัพย์ได้กำหนดข้อจำกัดทางการค้าในสัปดาห์นี้ เนื่องจากเดลต้า อิเลคโทรนิคส์ไม่สามารถอธิบายสาเหตุของราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงก่อนหน้านี้ การแกว่งตัวดังกล่าวทำให้นักวิเคราะห์ รวมถึงกรภัทร วรเชษฐ์ บล.กรุงศรี เตือนว่าอาจตัดหุ้นออกจากดัชนีบางตัว ทำให้เกิดความผันผวนมากขึ้น เดลต้าระบุว่าความผันผวนของราคาหุ้นเป็น “สภาวะตลาดและปัจจัยภายนอกที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของเรา”
นักลงทุนยังได้รับผลกระทบจากการลดลงของ Stark Corp. ในขณะที่สต็อกลดลงจนเกือบเป็นศูนย์ แต่มูลค่าของมันลดลงเหลือประมาณ 11 ล้านดอลลาร์จากระดับสูงสุดในปีนี้ที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์ บริษัทก็ผิดนัดชำระหนี้เช่นกัน ในระหว่างการตรวจสอบพิเศษ ผู้ตรวจสอบของตลาดหลักทรัพย์ได้เปิดเผยการทำบัญชีและความผิดปกติทางบัญชีในช่วงสองปีที่ผ่านมาซึ่งทำให้บริษัทมีหนี้สินมากกว่าสินทรัพย์รวม บริษัทอีกสองแห่งคือ บมจ.ออล อินสไปร์ ดีเวลลอปเมนท์ และบมจ.ช.ทวี ต่างก็อยู่ในกลุ่มบริษัทท้องถิ่นอื่นๆ ที่เพิ่งผิดนัดชำระหนี้
ความวุ่นวายในตลาดทำให้นายอาคม เติมพิทยาไพสิฐ รมว.คลัง แนะนำให้รัฐบาลดำเนินการเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนและฟื้นฟูความเชื่อมั่น เศรษฐา ทวีสิน ผู้สมัครรับเลือกตั้งนายกรัฐมนตรีจากพรรคเพื่อไทย ซึ่งเป็นสมาชิกของพรรคร่วมรัฐบาลที่เกิดขึ้นหลังการเลือกตั้งในประเทศไทยเมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม ระบุในทวิตเตอร์ว่าความวุ่นวายในตลาดเป็นผลมาจาก “ช่องว่างทางกฎหมาย”
บทลงโทษที่รุนแรงขึ้น
เศรษฐาเคยเป็นนักธุรกิจที่มีชื่อเสียง เรียกร้องให้มีบทลงโทษที่รุนแรงขึ้นสำหรับผู้เล่นที่น่าเกลียดในตลาด “แม้ต้องโทษจำคุกเพื่อลบล้างความรู้สึกว่า SET เป็นตลาดที่ควบคุมได้ง่าย มิฉะนั้นเหตุการณ์เหล่านี้จะซ้ำรอยจนนักลงทุนไทยและต่างชาติสูญเสียความเชื่อมั่นในตลาดไทย” เขากล่าวย้ำ
ตลาดหลักทรัพย์มีเป้าหมายที่จะจำกัดความผันผวนของตราสารทุนและการล่มสลายในอนาคตโดยการปรับปรุงเกณฑ์การโอนฟรีและมาตรฐานการสนับสนุนเงินกองทุน ตลท.ระบุจะเพิ่มสภาพคล่องในตลาดรองและคุ้มครองผู้ลงทุน
นายปกรณ์ ปีตธวัชชัย ประธานกรรมการ ตลท. กล่าวว่า การเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญนี้เป็นส่วนหนึ่งของแผนกลยุทธ์ 3 ปี (2566-2568) ของ ตลท. เพื่อขยายขอบเขตการระดมทุนขององค์กรและขจัดปัญหาที่เป็นปัญหาในปัจจุบัน .
การเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่น:
ข้อกำหนดด้านเงินทุนขั้นต่ำจะเหมือนกันสำหรับบริษัทที่จดทะเบียนใน SET และ MAI
เพิ่มอัตราการโอนฟรีและอัตราการระบุแหล่งที่มาของธุรกิจขนาดเล็กที่เสนอขายต่อสาธารณะ
ตลท.อาจขึ้นเครื่องหมายบริษัทจดทะเบียน C (ระวัง – ระมัดระวัง) เพื่อเตือนผู้ลงทุนในกรณีต่อไปนี้: ฐานะการเงินหรือผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนแย่ลง เช่น กำไรจากการดำเนินงานต่ำหรือขาดทุนต่อเนื่อง ผิดนัดชำระหนี้หรือตราสารทางการเงินอื่น ๆ การปฏิเสธความรับผิดชอบของผู้สอบบัญชี และอาจตกเป็นเป้าของรายชื่อปลอม
ตลท.เพิกถอนหลักทรัพย์ที่ไม่สามารถแก้ไขสาเหตุการเพิกถอนได้ทั้งหมดและกลับมาดำเนินการได้ภายในระยะเวลาที่กำหนด
ตลท.จะหารือกับสาธารณชนในไตรมาสที่ 3 ก่อนนำหลักเกณฑ์ใหม่ที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
