แอ็คชั่นที่น่าจับตามอง

Posted On: กรกฎาคม 26, 2022

KB Securities เวียดนาม – KBSV

แนะนำซื้อหุ้น TCB ในราคาเป้าหมาย 53,300 VND/หุ้น

Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank, HOSE: TCB) บันทึกรายรับดอกเบี้ยสุทธิ 7.794 พันล้านดองในไตรมาสที่สอง (-3.9% ต่อหนึ่งไตรมาสและ +18.3% ในหนึ่งปี) รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยแตะ 3,241 พันล้านดอง (+62.5% ในช่วงหนึ่งไตรมาสและ +23.8% ในหนึ่งปี) ค่าตั้งสำรองในไตรมาสที่สองของปี 2565 อยู่ที่ประมาณ 417 พันล้านดอง เกือบสองเท่าของในไตรมาสแรก แต่ลดลงอย่างมาก 30% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็นผลให้ Q2/2022 EBT เพิ่มขึ้น 21.6% YoY และ 7.9% QoQ แตะที่ 7.321 พันล้านดอง สะสมในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2565 EBT มีมูลค่าถึง 14.106 พันล้านดอง (+22.3% YoY) ซึ่งเสร็จสิ้นลง 52% ของแผนประจำปี

แนะนำให้ซื้อหุ้น TCB ในราคาเป้าหมาย 53,300 VND/หุ้น การวาดภาพ

ในทางกลับกัน อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของกิจกรรมการให้ยืมยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องเป็น 37 คะแนนพื้นฐาน QoQ เนื่องจากความยากลำบากในกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อรวมทั้งการลดลงของผลตอบแทนของพอร์ตหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนที่ 1.21 คะแนนพื้นฐาน อัตราดอกเบี้ยนำเข้าเฉลี่ยขยับขึ้น 7 จุดเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาสเป็น 2.22% NIM ลดลง 44 จุด QoQ มาอยู่ที่ 7.43%

การเติบโตของสินเชื่อลูกค้ายังคงเป็นบวกที่ 12.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่หุ้นกู้ของบริษัทคงค้างลดลง 21.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี เครดิตได้เพิ่มขึ้น 7.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี เงินฝากในตลาดระหว่างธนาคารเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 25.6% ตั้งแต่ต้นปี เงินฝากของลูกค้าและหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.2% ตั้งแต่ต้นปี และ 10.2% ตั้งแต่ต้นปี

นอกจากเราแล้ว อัตราหนี้เสียในไตรมาสที่สองของปี 2565 ลดลง 7 คะแนนจาก QoQ เหลือเพียง 0.6% อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้สูญเพิ่มขึ้น 10 เปอร์เซ็นต์จากไตรมาสก่อนเป็น 172% การปรับโครงสร้างหนี้ดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นไตรมาสที่สองด้วยเงินเพียงประมาณ 5 แสนล้านด่อง (คิดเป็น 0.13% ของสินเชื่อรวม)

เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน พ.ศ. 2565 Techcombank ประสบความสำเร็จในการกู้ยืมเงินร่วมมูลค่าสูงถึง 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ เงินฝากนี้จะเป็นส่วนเสริมของเงินทุนธุรกิจของ Techcombank ซึ่งช่วยให้ธนาคารตอบสนองความต้องการสินเชื่อของลูกค้าได้ดียิ่งขึ้น

KBSV ปรับราคาเป้าหมายปี 2022 สำหรับหุ้น TCB เป็น 53,300 ดอง/หุ้น ซึ่งสูงกว่าราคา 26 ก.ค. 2565 โดยใช้วิธีการประเมิน P/B สองวิธีและส่วนลดกำไรส่วนที่เหลือ 45.6%

บริษัทหลักทรัพย์เวียตแคปปิตอล – VCSC

QNS – การเติบโตของกำไรหลักเดียวแม้ยอดขายน้ำตาลที่อ่อนแอ

Quang Ngai Sugar Joint Stock Company (UPCoM – Code: QNS) ประกาศผลการดำเนินธุรกิจในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2565 โดยมีรายได้และ NPAT หลังจากที่ผู้ถือหุ้นมีกำไรถึง 4 ล้านล้านดอง (+9% ใน YoY) และ 541 พันล้านดอง (+) ตามลำดับ 4% YoY) บรรลุ 46% และ 43% ของการคาดการณ์ประจำปีของ VCSC การเติบโตของกำไรส่วนใหญ่มาจากกลุ่มนมถั่วเหลืองที่มีอัตรากำไรสูงซึ่งชดเชยกำไรที่อ่อนแอจากส่วนน้ำตาลซึ่งส่วนใหญ่มาจากการแข่งขันที่รุนแรงกับน้ำตาลที่นำเข้าซึ่งอาจลดแนวทางปัจจุบันของบริษัท อย่างไรก็ตาม VCSC ต้องมีการประเมินที่ละเอียดกว่านี้

ในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2565 ยอดขายนมถั่วเหลืองเพิ่มขึ้น 12% YoY เทียบกับการเติบโต 23% YoY ในไตรมาส 1/2565 เนื่องจากการเติบโตที่ช้าลงใน 2Q22 (+5% YoY ต่อปี) นอกจากนี้ อัตราการเติบโตของ PBT ของกลุ่มนมถั่วเหลืองยังต่ำกว่าอัตราการเติบโตของรายได้ เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นของกลุ่มธุรกิจนี้ลดลงร้อยละ 1.9 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว สาเหตุหลักมาจากต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น ( โดยเฉพาะถั่วเหลือง)

ยอดขายน้ำตาลลดลง 3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2565 นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นของกลุ่มน้ำตาลลดลง 3.7 จุดในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2565 เนื่องจากต้นทุนการผลิตอ้อยที่เพิ่มขึ้น หลังจากการเพิ่มขึ้น ราคาน้ำตาลในปี 2564 คาดว่าตลาดน้ำตาลเวียดนามจะฟื้นตัวจากการประกาศของเวียดนามเกี่ยวกับผลการสอบสวนการเลี่ยงภาษีน้ำตาลไทยที่นำเข้าจากประเทศในกลุ่มอาเซียน อย่างไรก็ตามยังไม่ได้ใช้อัตราภาษีอย่างเป็นทางการ

ACG – รายได้และอัตรากำไรยังคงเกินความคาดหมาย

An Cuong Wood JSC (UPCoM – Code: ACG) รายงานผลประกอบการที่เป็นบวกในไตรมาสที่สองของปี 2565 โดยรายรับและ NPAT เพิ่มขึ้น 15% และ 16% YoY ตามลำดับ นอกจากนี้ รายได้ในครึ่งปีแรกของปี 2565 และ NPAT เป็นไปตาม 46% และ 50% ของคำแนะนำทั้งปีของเราตามลำดับ

ยอดขายในประเทศในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2565 เพิ่มขึ้น 11% เนื่องจากการฟื้นตัวของอุปสงค์เฟอร์นิเจอร์ นอกจากอุปทานอสังหาริมทรัพย์ใหม่แล้ว ความต้องการนี้ยังมาจากธุรกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์รองและเจ้าของที่มีอยู่ ซึ่งฝ่ายบริหารของ ACG มองว่าเป็นไปในเชิงบวก

นอกจากนี้ การส่งออกโดยตรงเพิ่มขึ้น 20% แม้ว่าอุปสงค์ของตลาดสหรัฐจะชะลอตัว เนื่องจาก ACG เพิ่มการผลิตจากการรุกตลาดที่ต่ำและมีช่องว่างเพียงพอสำหรับการเติบโต ในไตรมาสที่สองของปี 2565 ACG ได้ลงนามในข้อตกลงความร่วมมือกับบริษัทในเครือด้านอสังหาริมทรัพย์ของอเมริกาอย่าง Sumitomo ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ของ ACG ซึ่งจะช่วยส่งเสริมการส่งออกของ ACG ในอนาคต

คำแนะนำของบริษัทหลักทรัพย์เป็นแหล่งข้อมูลอ้างอิง บริษัทหลักทรัพย์มีข้อเสนอแนะที่ไม่ต้องรับผิดชอบใดๆ ต่อข้อความข้างต้น

นอกจากนี้เรายังอยากแนะนำให้ผู้อ่านรู้จักข้อมูลราคาอื่นๆ ที่น่าสนใจ และมีการอัพเดทอย่างต่อเนื่อง เช่น #อัตราแลกเปลี่ยน #ราคาทองคำ #ราคาน้ำมันวันนี้ #ราคาพริกไทยวันนี้ #ราคาหมูวันนี้ #ราคากาแฟ #อัพเดทราคาโทรศัพท์. ยินดีต้อนรับผู้อ่าน

Binh Thuan Agriculture (ABS): รายรับไตรมาส 2 พุ่งกว่าครึ่งล้านล้านดอง

Binh Thuan Agricultural Services Joint Stock Company (HoSE – รหัส: ABS) บันทึกรายรับที่เพิ่มขึ้น 16.4% และกำไรเพิ่มขึ้น 29.9% ในไตรมาสที่สองของปี 2565