ปี 2022 เป็นปีที่ยากลำบากสำหรับ SoftBank และ CEO Masayoshi Son ในไตรมาสที่สามของปี 2565 ฝ่าย Vision Fund ของ SoftBank ขาดทุน 7.2 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้ยอมรับได้เมื่อเปรียบเทียบกับการขาดทุนเป็นประวัติการณ์ที่ 2.3 หมื่นล้าน YSD ในไตรมาสที่สองของปี 2022

นายสนยอมรับว่าเขาอาจเดิมพันด้วยการลงทุนก้อนโตโดยไม่ได้คิดเรื่องนี้ เขาอธิบายตัวเองว่าได้ “หลงผิด” ในช่วงเวลาทองเมื่อการลงทุนของ SoftBank ในสตาร์ทอัพให้ผลลัพธ์ที่ดี นายสนกล่าวว่าตอนนี้เขารู้สึก “อายและเสียใจ”

หากมีการลงทุนอย่างหนึ่งที่ Mr. Son เสียใจมากที่สุดในตอนนี้ ก็น่าจะลงทุนประมาณ $100 ในการแลกเปลี่ยน FTX crypto นักวิเคราะห์บางคนกล่าวว่าการเชื่อมต่อระหว่าง SoftBank และ FTX นั้นยิ่งใหญ่กว่านั้น แต่ยังไม่ได้แสดงหลักฐานใดๆ ในส่วนของ SoftBank กล่าวว่าจะตัดมูลค่าเต็มของการลงทุนใน FTX

แม้จะมีความท้าทาย แต่ขนาดของพอร์ตโฟลิโอของ SoftBank และการที่ Mr. Son ให้ความสำคัญกับฟินเทคในอินเดียยังคงส่งผลดีต่อโอกาสในระยะยาวของ Vision Fund

เดิมพัน Paytm

หนึ่งในการลงทุนที่มีชื่อเสียงที่สุดของ SoftBank ในเอเชียคือการลงทุนใน Paytm (อินเดีย) หลังจากขายหุ้น Paytm เพียงเล็กน้อยหลังจากการเสนอขายหุ้น IPO ในเดือนพฤศจิกายน 2564 นี้ SoftBank ยังคงลงทุนในบริษัทนี้มูลค่า 800 ล้านดอลลาร์ (ต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มต้น 42% ที่มีมูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์) ตามภาษีปี 2565 ของ SoftBank รายงาน.

หนึ่งในเงื่อนไขสำหรับ Paytm ในการรับการลงทุนจาก SoftBank คือการเริ่มต้นนี้จะต้องเผยแพร่สู่สาธารณะภายใน 5 ปี ตามทฤษฎีแล้ว Paytm สามารถรอจนถึงปี 2024 เพื่อดำเนินการดังกล่าว ปัญหาคือ Paytm รู้สึกกดดันจากนักลงทุนอย่างชัดเจน

หนึ่งปีหลังจากการเสนอขายหุ้น ราคาหุ้นของ Paytm ซื้อขายอยู่ที่ 5,420 ล้านรูปี ซึ่งต่ำกว่ามูลค่า IPO 66% เมื่อเผชิญกับสถานการณ์นี้ เมื่อวันที่ 8 ธันวาคม Paytm ระบุว่ากำลังพิจารณาที่จะซื้อหุ้นของตัวเองคืนโดยไม่ได้ให้รายละเอียด

แม้ว่า Paytm จะสูญเสีย 644 พันล้านรูปี (81 ล้านดอลลาร์) ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2566 แต่บริษัทก็อ้างว่าสามารถบรรลุผลกำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่สองของปีเดียวกันได้ Paytm ยังสามารถขอใบอนุญาตเพื่อดำเนินการเป็นธนาคารการเงินขนาดเล็ก ซึ่งหมายความว่าสามารถให้บริการแบบเดียวกับ “ธนาคาร” แบบดั้งเดิมทั้งหมด นี่อาจเป็นตัวเปลี่ยนเกมสำหรับ Paytm เนื่องจากช่วยให้สามารถขยายบริการนอกเหนือจากธุรกิจการชำระเงินที่มีมาร์จิ้นต่ำได้

การลงทุนด้านฟินเทคอื่นๆ ในอินเดีย

นอกจาก Paytm แล้ว SoftBank ยังได้ลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพด้านฟินเทคของอินเดียอีกหลายแห่งที่ประสบความสำเร็จในระดับต่างๆ กัน ในจำนวนนี้ Zeta ยูนิคอร์นเทคโนโลยีด้านการธนาคารและสินเชื่อ (มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์) เป็นสตาร์ทอัพที่โดดเด่น

ในเดือนมีนาคม Zeta บรรลุข้อตกลงกับ Mastercard เพื่อออกบัตรที่มีกำลังซื้อรวม 60,000 ล้านดอลลาร์ในอีก 5 ปีข้างหน้า Zeto มองเห็นการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งในปี 2564

บริษัทสตาร์ทอัพด้านประกันภัยออนไลน์ Policybazaar ยังได้รับการลงทุนจาก SoftBank แม้ว่าราคาหุ้นของบริษัทแม่ของ Policybazaar คือ PB Fintech Ltd จะพุ่งขึ้นเกือบ 23% เมื่อจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อินเดีย แต่ราคาหุ้นกลับลดลง 57% จากราคาต่อไปนี้ ถึงกระนั้น ตามรายงานของ SoftBank การลงทุนใน Policybazaar ยังคงสร้างผลกำไรสะสม 300 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2021 และ 2022

การลงทุนเชิงกลยุทธ์มากมาย

ด้วยสภาวะตลาดที่ผันผวน SoftBank จึงไม่สามารถ “ทุ่มเงิน” กับสตาร์ทอัพที่ Son สนใจได้อีกต่อไป การล่มสลายของ FTX จะทำให้ SoftBank เข้าใกล้ปัญหาของ cryptocurrencies ด้วยความระมัดระวังมากขึ้น

การลงทุนล่าสุดของ SoftBank ในบริษัทการเงินเป็นเครื่องพิสูจน์ว่า SoftBank กำลังเปลี่ยนทิศทาง Funding Societies เป็นแพลตฟอร์มการระดมทุนดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ SME ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ จากข้อมูลของ Forbes ภาคธุรกิจการเงินแบบ B2B นั้นไม่ “โดดเด่น” เท่ากับภาคบริการทางการเงินรายย่อย ดังนั้นจึงไม่มีอัตราการปรับขนาดที่รวดเร็วเท่ากัน

ถึงกระนั้น นี่อาจเป็นจุดเริ่มต้นที่ถูกต้องสำหรับ SoftBank ณ จุดนี้ Funding Societies เป็นการเริ่มต้นที่ไม่ต้องการการอุดหนุนจากผู้ใช้อย่างต่อเนื่องหรือค่าใช้จ่ายทางการตลาดจำนวนมากเพื่อเพิ่มการยอมรับของผู้ใช้ ณ จุดนี้ SoftBank อาจสนใจสตาร์ทอัพด้านฟินเทคที่มีรูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืนมากกว่า

ปัจจุบัน Funding Societies ดำเนินงานในอินโดนีเซีย ไทย มาเลเซีย และเวียดนาม บริษัทนี้ได้จ่ายเงินไปแล้วกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ให้กับบริษัทขนาดเล็กจนถึงปัจจุบัน ความจริงที่ว่ากลุ่มบริษัทนี้ยังไม่ได้ให้บริการอย่างเต็มที่จากธนาคารในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ถือเป็นโอกาสที่ดีสำหรับบริษัทเงินทุน