(KTSG Online) – ธนาคารในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้คาดหวังผลกำไรที่สูงขึ้นจากเงินกู้ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงในปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐ สหรัฐอเมริกา (Fed) กำลังเข้มงวดการควบคุมสกุลเงิน

เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 คะแนนพื้นฐานเป็นเดือนที่สองติดต่อกันเนื่องจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกต่อสู้กับภาวะกระทิงที่ใหญ่ที่สุดในรอบ 40 ปี ธนาคารขนาดใหญ่ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังรับคำแนะนำจากเฟดและปรับช่วงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หรือปรับให้เข้ากับการควบคุมสกุลเงินที่เข้มงวดขึ้นที่บ้าน ปัจจัยทั้งสองนี้เป็นตัวกำหนดรายได้ที่สูงขึ้นจากกลุ่มสินเชื่อ

อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เกิดจากสงครามรัสเซีย-ยูเครนในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา ยังก่อให้เกิดคลื่นลูกใหญ่ เขย่าสถานการณ์ทางธุรกิจและแนวโน้มรายได้ของธนาคารในอาเซียน

สิงคโปร์เป็นผู้นำอาเซียนในการทำกำไรสุทธิ

DBS Group Holdings ของสิงคโปร์ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ประกาศเมื่อวันที่ 5 สิงหาคมว่ามีกำไรสุทธิ 1.82 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ (1.32 พันล้านดอลลาร์) สำหรับไตรมาสสิ้นสุดในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว รายรับดอกเบี้ยสุทธิสำหรับไตรมาสหรือรายได้ที่เกิดจากดอกเบี้ยเงินกู้หักดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับผู้ฝาก เพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 2.45 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์

“หากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ฉันคิดว่าธนาคารกลางจะต้องขยายช่วงของอัตราดอกเบี้ยให้กว้างขึ้น การขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นเร็วกว่าและมากกว่าที่คาดไว้ การตัดสินใจของเฟดได้เร็วกว่าที่คาดไว้ การเพิ่มขึ้นสองครั้งจากคะแนนร้อยละ 75 เป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจมาก ” Piyush Gupta ซีอีโอของ DBS กล่าว

OCBC ซึ่งเป็นคู่แข่งของ DBS (Oversea-Chinese Banking Corp.) ก่อนหน้านี้รายงานว่ามีกำไรสุทธิ 1.48 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์สำหรับไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบเป็นรายปี ธนาคารบันทึกรายรับดอกเบี้ยสุทธิ 1.7 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบเป็นรายปี “ในระยะสั้น กิจกรรมการธนาคารจะดีขึ้น ในช่วงอัตราดอกเบี้ยต่ำรอบสุดท้าย เรายังคงขยายพอร์ตสินเชื่อและปริมาณเงินฝากอย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้วางรากฐานสำหรับการติดตามอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น” เฮเลนหว่องซีอีโอของ OCBC กล่าวในรายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 4 ส.ค.

Fitch Ratings กล่าวในรายงานเมื่อเดือนที่แล้วว่าธนาคารในสิงคโปร์พร้อมที่จะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกที่สูงขึ้น ในขณะที่ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังคงอยู่ในการควบคุม “เนื่องจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไปในตลาดการธนาคารที่สำคัญในสิงคโปร์ เราเชื่อว่าสิงคโปร์เป็นหนึ่งในตลาดเอเชียแปซิฟิกที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด โดยอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้นส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในประเทศ สิ่งนี้จะช่วยเพิ่มผลกำไรของธนาคาร” อ่านรายงานของ Fitch

ไทยคาดกำไรโตครึ่งปีหลัง

ธนาคารขนาดใหญ่ของไทยยังทำกำไรมหาศาลในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ สะท้อนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของอาเซียนจากการระบาด ธนาคารพาณิชย์ในประเทศขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว หลังมีสัญญาณปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายจากธนาคารกลางแห่งประเทศไทย (ธปท.)

ธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองของประเทศไทย ธนาคารกสิกรไทย มีกำไรสุทธิสูงสุดในกลุ่มธนาคารไทยในช่วงหกเดือนแรกของปี ที่ 22 พันล้านบาท (597 ล้านดอลลาร์) เพิ่มขึ้น 12.7% ในหนึ่งปี . SCB X บริษัทแม่ของธนาคารไทยพาณิชย์ที่เก่าแก่ที่สุดของประเทศไทย มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 6.3% ในช่วงเวลาเดียวกันเป็น 20.1 พันล้านบาท ธ.กรุงศรี กำไรสุทธิ 15,300 ลบ. เพิ่มขึ้น 18.6%

ในขณะเดียวกัน ธนาคารกรุงเทพที่ใหญ่ที่สุดของประเทศไทย มีกำไรสุทธิต่ำสุดที่ 14.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6%

“ธนาคารทำได้ดีในช่วงครึ่งปีแรก โดยมีรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างมาก ความจริงที่ว่าธนาคารกลางคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อในช่วงครึ่งหลังยังเป็นแนวโน้มเชิงบวกสำหรับธนาคารที่จะกลับไปสู่รายได้ที่ดีในช่วงครึ่งหลัง” นักวิเคราะห์จาก ttb Analytics กล่าว – บริษัทที่เกี่ยวข้องกับธนาคาร TMB ธนชาต

แต่ไม่ใช่ทุกคนที่มองโลกในแง่ดีนัก นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าจุดยืนของ ธปท. ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะช่วยสนับสนุนรายได้ของธนาคารอย่างจำกัด

“เงินเฟ้อเป็นสิ่งสำคัญ แต่ผมคิดว่า ธปท. จะเป็นที่สนใจของกลุ่มเปราะบางซึ่งไม่พร้อมที่จะเผชิญกับต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยเฉพาะในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่พร้อมที่จะเริ่มต้นเศรษฐกิจมี ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่” นักวิเคราะห์จากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เอเชีย พลัส แห่งประเทศไทย กล่าว

ความคาดหวังรายได้ดอกเบี้ยจากธนาคารไทยที่สูงขึ้น ประกอบกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ธปท. ส่งผลให้ราคาหุ้นบางธนาคารปรับตัวสูงขึ้น ราคาหุ้นธนาคารกรุงเทพเพิ่มขึ้น 8% จากปีก่อน ขณะที่ราคาหุ้นธนาคารกสิกรไทยเพิ่มขึ้น 2% สาเหตุหลักมาจากการซื้อเก็งกำไร

คำเตือนวงจรการเจริญเติบโต

อย่างไรก็ตาม เมื่อเดือนที่แล้ว นักวิเคราะห์ของธนาคาร Malayan Banking ในมาเลเซียเตือนว่าความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากภาวะถดถอยอาจผลักดันให้ธนาคารในอาเซียนเข้าสู่ “วัฏจักรการเติบโตที่ลดลง” รายงานดังกล่าวได้เน้นย้ำถึงความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นของรายได้ของธนาคารในประเทศไทย ฟิลิปปินส์ เวียดนาม และอินโดนีเซีย

“ความเสี่ยงจากภาวะถดถอยที่เพิ่มขึ้นอาจเพิ่มความผันผวนในการคืนทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธนาคารในตลาดที่มีการเติบโตสูง สิ่งนี้ทำให้ภาคส่วนต่างๆ ของธนาคารมีประสิทธิภาพต่ำกว่ามาตรฐานเมื่อเทียบกับดัชนีอสังหาริมทรัพย์ในตลาดส่วนใหญ่ เอเชียตะวันออกเฉียงใต้” รายงานการธนาคารของมาเลย์กล่าว

อย่างไรก็ตาม ธนาคารอย่าง United Overseas Bank (UOB) ของสิงคโปร์ยังคงมองโลกในแง่ดี ธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสามของสิงคโปร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 11% เป็น 1.1 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน รายรับดอกเบี้ยสุทธิของ UOB เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 1.86 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในไตรมาสนี้

“โดยรวมแล้ว เราคาดว่าสินเชื่อจะเติบโตในระดับกลางๆ ในอีก 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า เราจะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นผ่านรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่สูงขึ้น เราไม่คาดว่าตลาดสำคัญของยูโอบีจะถดถอย” วี อี ชอง ซีอีโอของธนาคารยูโอบีกล่าว