2022 เป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับตลาดการเงินโดยทั่วไปและโดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดโลหะมีค่า ณ สิ้นเดือน 10 ของปี หลังจากที่ได้เห็นความผันผวนที่รุนแรงหลายครั้ง ราคาของแพลตตินั่มยังคงแทบไม่เปลี่ยนแปลง เพียงลดลงเพียงเล็กน้อยประมาณ 1% ที่ 19.59 USD/ออนซ์ ในขณะที่ราคาโลหะเงิน ‘ระเหย’ ไปเกือบ 15% ถึง $950.9/ออนซ์’

นโยบายการเงินที่เข้มงวดส่งผลกระทบต่อตลาดโลหะมีค่า

ราคาเงินและแพลตตินั่มมีการปรับขึ้นเล็กน้อยในช่วงต้นเดือนมีนาคมปีนี้ เมื่อนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างรัสเซียและยูเครน อย่างไรก็ตาม หลังจากนั้น กระบวนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั่วโลกทำให้ราคาเงินและแพลตตินั่มลดลงอย่างต่อเนื่อง

ปัจจุบันธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เป็นผู้บุกเบิกในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นโดยตรงทำให้ราคาของเงินและแพลตตินั่มอยู่ภายใต้แรงกดดัน ในอีกด้านหนึ่ง บทบาทที่ปลอดภัยของกลุ่มโลหะมีค่าจะสูญเสียไปกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและดอลลาร์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังช่วยลดกระแสเงินสดสู่ตลาดการเงิน รวมถึงตลาดโลหะมีค่าด้วย ดังนั้นกำลังซื้อจึงแทบจะไม่สามารถขายได้เหมือนในอดีต

เมื่อวานนี้เฟดยังคงประกาศการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 75 จุดเป็นครั้งที่สี่ติดต่อกันที่ 3.75-4.0% และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่มกราคม 2551 การตัดสินใจนี้ยังคงสะท้อนถึงความพยายามของเฟดในการควบคุมเงินเฟ้อ

เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวในระยะสั้น ราคาเงินและแพลตตินั่มไม่ได้รับผลกระทบมากนักจากข่าวนี้ เนื่องจากตลาดเคยรับผลกระทบบางส่วน เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่เตรียมพร้อมทางด้านจิตใจสำหรับสถานการณ์ที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดพื้นฐาน

อย่างไรก็ตาม เฟดยังคงเปิดรับความเป็นไปได้ในการลดอัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้จะกลัวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะถดถอยก็ตาม ตลาดแรงงานน่าจะทรงตัว แต่สัญญาณอื่นๆ ที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มอ่อนแอได้ปรากฏขึ้นแล้ว ที่โดดเด่นที่สุดคือยอดขายบ้านที่รอดำเนินการและยอดขายบ้านใหม่ในเดือนกันยายนทั้งคู่ลดลงมากกว่า 10%

เครื่องมือ CME Watch แสดงให้เห็นว่าอัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ที่ 50 และ 75 คะแนนพื้นฐานอยู่ที่ 61.5% และ 38.5% ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม ยังเร็วเกินไปที่จะยืนยันว่าอัตราการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดได้ชะลอตัวลง เนื่องจากสถานการณ์เหล่านี้จะเปลี่ยนไปหากมีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจในเดือนตุลาคม เราจะเห็นได้ว่านโยบายของเฟดกำลังทำให้ตลาดโลหะมีค่าอยู่ภายใต้แรงกดดันมากขึ้น

ความดันทั่วไป ผลกระทบที่แตกต่างกัน

แม้จะมีการซื้อขายมากที่สุดในปีนี้ เนื่องจากราคาแพลตตินัมกลางเดือนตุลาคมฟื้นตัวได้ดีกว่าราคาโลหะเงิน ความแตกต่างในระดับการเปลี่ยนแปลงของโลหะมีค่าทั้งสองนั้นเกิดจากความแตกต่างในบทบาทของเงินและแพลตตินั่ม

บทบาทการลงทุนของแร่เงินมีบทบาทสำคัญมากกว่าของแพลตตินั่ม ดังนั้นราคาเงินจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคมากขึ้น โดยเฉพาะข่าวที่เกี่ยวข้องกับนโยบายการเงินของเฟดและค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในสกุลเงินดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้สร้างแรงกดดันต่อราคาเงินมากกว่าราคาแพลตตินั่ม

เมื่อเทียบกับช่วงต้นปีราคาของแพลตตินั่มไม่ได้ลดลงมากนักเพราะราคาของโลหะมีค่านี้ได้รับผลกระทบจากความต้องการของผู้บริโภคในภาคการผลิตภาคอุตสาหกรรมมากกว่า เนื่องจาก 40% ของการผลิตแพลตตินั่มต่อปีใช้สำหรับยานยนต์ อุตสาหกรรม.

มีรายงานว่ายอดขายรถยนต์ในเดือนตุลาคมในสหรัฐอเมริกา รวมทั้งรถยนต์และรถบรรทุกแข็งแกร่งเกินคาด แม้ว่าราคาน้ำมันจะยังทรงตัวอยู่ในระดับสูง นี่เป็นปัจจัยที่ผลักดันความต้องการแพลตตินั่ม ดังนั้นราคาของโลหะนี้จึงฟื้นตัวได้ดีกว่าโลหะเงินเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ยอดขายรถยนต์และรถบรรทุกแตะ 3.23 และ 11.67 ล้านหน่วยตามลำดับ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2564

นอกจากนี้ ราคาแพลตตินัมยังได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมก่อนข่าวว่าภูมิภาคสหภาพยุโรปได้บรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับกฎหมายห้ามการขายรถยนต์เบนซินและดีเซลตั้งแต่ปี 2035 เพื่อเร่งการเปลี่ยนผ่านสู่ยานยนต์ไฟฟ้าและต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ .