ข่าวราคาเมล็ดธัญพืชและน้ำมันปาล์มทั่วโลกจะลดลงในปี 2566 และจะส่งผลบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้นสำหรับผู้ผลิตเนื้อสัตว์และน้ำมันปรุงอาหาร

นักวิเคราะห์กล่าวว่าราคาธัญพืชและน้ำมันปาล์มทั่วโลกจะลดลงในปี 2566 และจะส่งผลบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้นสำหรับผู้ผลิตเนื้อสัตว์และน้ำมันปรุงอาหาร ผู้ผลิตน้ำตาลและข้าวจะได้ประโยชน์จากราคาน้ำตาลในประเทศและราคาข้าวส่งออกที่สูงขึ้น

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังระบุว่าความยากลำบากสำหรับผู้ผลิตเนื้อสัตว์จะคลี่คลายลงในปี 2566 เนื่องจากอุปสงค์สำหรับการรับประทานอาหารนอกบ้านที่ฟื้นตัวและการขาดแคลนอุปทาน ในขณะที่ครัวเรือนผู้เลี้ยงสัตว์ลังเลที่จะฝึกฝูงใหม่เนื่องจากราคาสุกรที่ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ในขณะที่ราคาอาหารสัตว์ยังคงสูง ปัจจุบัน เกษตรกรรายย่อยยังคงมีสัดส่วนประมาณ 60% ของอุปทานเนื้อหมูทั้งหมดในเวียดนาม
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์คาดว่าจะลดลงในปี 2566 ตามรายงานของ VNDIRECT Securities Joint Stock Company เนื่องจากความกังวลเบื้องต้นเกี่ยวกับการขาดแคลนอาหารที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งในยูเครนได้จางหายไปในขณะที่ประเทศผู้ส่งออกรายอื่น ๆ เพิ่มอุปทาน
ธัญพืชของยูเครนได้กลับประเทศเช่นกันหลังจากข้อตกลงที่จะยุติการปิดล้อมท่าเรือของประเทศและลดราคาปุ๋ย ซึ่งมีส่วนทำให้ผลผลิตเพิ่มขึ้นเนื่องจากผลผลิตพืชที่เพิ่มขึ้น
ราคาอาหารสัตว์ในประเทศต่ำกว่าราคาสินค้าเกษตรโลก ดังนั้น ต้นทุนอาหารสัตว์จะค่อยๆ ลดลงภายในปี 2566
VNDIRECT คาดว่าการบริโภคเนื้อสัตว์จะเพิ่มขึ้น 10-15% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 เนื่องจากเป็นช่วงที่มีการบริโภคสูงสุดในช่วงก่อนถึงวันตรุษจีน ในปี 2566 ความต้องการบริโภคเนื้อสัตว์จะไม่ลดลงเนื่องจากการเติบโตของรายได้ที่แท้จริง ซึ่งเป็นผลมาจากแผนของรัฐบาลในการเพิ่มเงินเดือนขั้นพื้นฐานเป็นประมาณ 20.8% ภายในปี 2566 และจำนวนนักท่องเที่ยวจากต่างประเทศคาดว่าจะฟื้นตัว 84% ในไตรมาสที่สองของปี 2566 และ 100% ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2566 นับจากนั้น ส่งผลให้บริการบันเทิง ที่พัก และอาหารฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง
ในบริบทของราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ที่ลดลงและราคาขายสุกรมีชีวิตที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย อัตรากำไรขั้นต้นของผู้ผลิตเนื้อสัตว์คาดว่าจะดีขึ้นในปี 2566 เช่น Dabaco Vietnam Group Joint Stock Company (หุ้น: DBC), Masan MEATLife JSC (รหัสหุ้น: MML), Hoang Anh Gia Lai JSC (รหัสหุ้น: HAG) และ BaF Vietnam Agriculture Joint Stock Company (BAF)
สำหรับผู้ผลิตน้ำมันพืช แรงกดดันในการเพิ่มต้นทุนการผลิตได้ผ่อนคลายลงแล้ว หลังจากความผันผวนทั่วโลกตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2565 ราคาน้ำมันปาล์ม (คิดเป็นประมาณ 90% ของน้ำมันปรุงอาหารดิบที่นำเข้าจากเวียดนาม) เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็นประมาณ 6,000-7,000 Myr (สกุลเงินทางการของเวียดนาม) ต่อตันใน ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2565 ถึงต้นเดือนมิถุนายน 2565 (เพิ่มขึ้นประมาณ 44% ถึง 70% เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยในปี 2564)
สิ่งนี้ทำให้ต้นทุนวัตถุดิบสำหรับผู้ผลิตน้ำมันปรุงอาหารเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งปกติคือ Kido Group Joint Stock Company (รหัสหุ้น: KDC) อย่างไรก็ตาม คาดว่าบริษัทจะเพิ่มราคาขายน้ำมันปรุงอาหารประมาณ 40% ในช่วงเวลาเดียวกันในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2565 ดังนั้นอัตรากำไรขั้นต้นจะเพิ่มขึ้นอีก 1.6 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วง 9 เดือนของปี 2565
เนื่องจากรัฐบาลอินโดนีเซียลดอัตราภาษีคงที่และลดเพดานภาษีส่งออกน้ำมันปาล์มดิบ ราคาน้ำมันปาล์มดิบจึงพลิกกลับอย่างรวดเร็วเป็นประมาณ 4,000 ถึง 4,200 Myr/ตัน ระหว่างเดือนมิถุนายน 2565 ถึงเดือนสิงหาคม 2565 ซึ่งเท่ากับลดลงประมาณ 43%. เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดในเดือนเมษายน 2565 และเทียบเท่ากับค่าเฉลี่ยในปี 2564
นอกจากนี้ จากข้อมูลของกระทรวงเกษตรของสหรัฐอเมริกา การผลิตน้ำมันปาล์มทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 8% ในปี 2565-2566 หลังจากที่หยุดนิ่งในปี 2564 ดังนั้น VNDIRECT จึงคาดการณ์ราคาน้ำมันปาล์มดิบในปี 2565 ที่ 4,800 Myr/ตัน เพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับปี 2021 และ 4,400 Myr/tonne ในปี 2023 ลดลง 8% เมื่อเทียบกับปี 2022
สำหรับตลาดในประเทศ ราคาขายปลีกน้ำมันปรุงอาหารมีแนวโน้มใกล้เคียงกับราคาน้ำมันปาล์มดิบ ซึ่งราคาน้ำมันปรุงอาหารของ Kido Group Joint Stock Company (KDC) อาจลดลงในอัตราที่ช้าลง เนื่องจากบริษัทครองตำแหน่งที่สองในแง่ของส่วนแบ่งตลาดน้ำมันปรุงอาหาร ซึ่งคิดเป็นส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 30% ในเวียดนาม ดังนั้นบริษัทจึงมีอำนาจกำหนดราคาที่ดีเพื่อรักษาระดับราคาขายปลีกของน้ำมันปรุงอาหารของบริษัท
เช่นเดียวกับบริษัทอ้อยในประเทศก็กลับคืนตำแหน่งเช่นกัน เป็นที่คาดกันว่าราคาของน้ำตาลเถื่อนหลังการเก็บภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดจะสูงกว่าราคาน้ำตาลในประเทศประมาณ 15% ดังนั้นภาษีใหม่จะสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันให้กับราคาน้ำตาลในประเทศ ประกอบกับอุปทานน้ำตาลในประเทศสามารถตอบสนองความต้องการในประเทศได้เพียง 35-40% เท่านั้น ดังนั้นราคาน้ำตาลในประเทศจึงเป็นไปตามแนวโน้มราคาน้ำตาลในตลาดโลกที่สูงขึ้น
ราคาน้ำตาลในประเทศคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในปี 2566 เนื่องจากผลกระทบของกฎหมายภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดฉบับใหม่ที่บังคับใช้ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2565
ประมาณการว่าในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 รายได้รวมของผู้ผลิตน้ำตาลจดทะเบียนเพิ่มขึ้น 16.7% จากช่วงเวลาเดียวกัน และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 5.4% บริษัทที่มีกำไรสุทธิเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 ได้แก่ Kon Tum Sugar JSC (รหัสหุ้น: KTS) ซึ่งมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 72% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และ Lam Son Sugar Joint Stock Company (หุ้น รหัส: KTS) ชื่อย่อ: LSS) รายงานกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 47%
ผลประกอบการรวมเพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาน้ำตาลเพิ่มขึ้น 9% ในช่วงเวลาเดียวกัน และปริมาณการขายเพิ่มขึ้น 7-9% ในช่วงเวลาเดียวกัน ในขณะเดียวกัน กำไรขั้นต้นรวมของบริษัทต่างๆ เพิ่มขึ้น 18.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคาผู้ผลิต
Thanh Thanh Cong – Bien Hoa Joint Stock Company (รหัสหุ้น: SBT) รายงานการเติบโตของอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงเมื่อเทียบกับบริษัทอื่น โดยลดลง 2.1 เปอร์เซ็นต์ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 เนื่องจากราคาน้ำตาลทรายดิบสูงขึ้น อัตรากำไรของบริษัทนี้ในไตรมาสที่สองของปี 2565
ปี 2566 น่าจะเอื้ออำนวยต่อผู้ผลิตน้ำตาลเนื่องจากพื้นที่ปลูกอ้อยคาดว่าจะขยายตัวในปี 2566 พื้นที่ปลูกอ้อยลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับปีเพาะปลูก 2560-2561 เนื่องจากราคาอ้อยที่ลดลงทำให้ชาวไร่ตกต่ำ . ปลูกพันธุ์อื่น ๆ
เนื่องจากการขาดแคลนน้ำตาลทรายดิบในประเทศในช่วงไม่กี่ปีมานี้ ผู้ผลิตน้ำตาลบางรายนอกจากต้องคั้นน้ำตาลโดยตรงจากอ้อยแล้ว ยังต้องนำเข้าน้ำตาลทรายดิบเพื่อกลั่นอีกด้วย
อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำตาลในประเทศที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วพร้อมกับมาตรการปกป้องของรัฐบาลจะกระตุ้นให้ชาวไร่ขยายพื้นที่ปลูกอ้อยในช่วงเก็บเกี่ยวปี 2565-2566 จากข้อมูลของ Vietnam Sugarcane Association (VSSA) พื้นที่อ้อยคาดว่าจะสูงถึง 151,305 เฮกตาร์ เพิ่มขึ้น 3% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว การผลิตอ้อยแปรรูปจะสูงถึง 8,764,277 ตัน เพิ่มขึ้น 16.5% จากช่วงเวลาเดียวกัน และการผลิตน้ำตาล จะสูงถึง 870,930 ตัน เพิ่มขึ้น 16.6% จากช่วงเวลาเดียวกัน
ราคาน้ำตาลในประเทศคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2566 ราคาน้ำตาลเถื่อนหลังการเก็บภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดจะสูงกว่าราคาน้ำตาลในประเทศประมาณ 15% ดังนั้นอัตราภาษีใหม่จะสร้างการแข่งขัน ประโยชน์ต่ออ้อยของประเทศในอนาคต
ในไตรมาสที่ 3 ปี 2565 ราคาน้ำตาลในประเทศเพิ่มขึ้นประมาณ 10-14% เมื่อเทียบกับต้นเดือนกรกฎาคม 2565 (ก่อนใช้มาตรการเยียวยาทางการค้าสำหรับน้ำตาลที่นำเข้าจากประเทศในกลุ่มอาเซียน) ซึ่งเทียบเท่ากับราคาน้ำตาล ในอาเซียนและจีน
ประกอบกับปริมาณน้ำตาลที่ผลิตในประเทศตอบสนองความต้องการใช้ในประเทศได้เพียง 35-40% เท่านั้น ดังนั้นราคาน้ำตาลในประเทศจึงเป็นไปตามแนวโน้มราคาน้ำตาลในตลาดโลก
จากข้อมูลของ Quang Ngai Sugar Joint Stock Company (รหัสหุ้น: QNS) เนื่องจากราคาน้ำมันสูง ประเทศผู้ผลิตน้ำตาลรายใหญ่ เช่น บราซิล ไทย และอินเดีย จะเปลี่ยนจากอ้อยเป็นการผลิตน้ำตาลเอทานอล ซึ่งจะช่วยโลก ราคาน้ำตาลทรงตัว สูงสุดในรอบหกเดือนในปี 2566
VNDIRECT เชื่อว่า Thanh Thanh Cong – Bien Hoa Joint Stock Company และ Quang Ngai Sugar Joint Stock Company สามารถใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำตาลเพื่อปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้นของกลุ่มการผลิตน้ำตาล เนื่องจากเป็นบริษัทที่มีพื้นที่ขนาดใหญ่ที่สุดของ วัตถุดิบตั้งต้นของอ้อยและอยู่ในสถานะที่เอื้ออำนวยต่อความต้องการน้ำตาลในประเทศที่เพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ ผู้ส่งออกข้าวของเวียดนามยังจะได้ประโยชน์จากการจำกัดการส่งออกของอินเดียอีกด้วย ราคาข้าวของอินเดียมีสถานะการแข่งขันที่อ่อนแอลงเนื่องจากอัตราภาษีที่สูงขึ้น ซึ่งจะผลักดันให้ผู้ซื้อเปลี่ยนมาบริโภคข้าวไทยและเวียดนาม
ดังนั้นคาดว่าผู้ผลิตข้าวและน้ำตาลจะมีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นในปี 2566 เนื่องจากราคาขายที่สูงขึ้น ในขณะเดียวกัน Trung An High-Tech Agriculture Joint Stock Company (รหัสหุ้น: TAR) จะได้รับประโยชน์จากการผลิตที่ลดลงในจีนและจำกัดการส่งออกข้าวไปยังอินเดียเนื่องจากภัยแล้ง
ข้าวเป็นกิจกรรมหลักของบริษัทนี้โดยมีสัดส่วนการส่งออกเกือบ 15% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด ซึ่งจีนเป็นตลาดส่งออกข้าวหลักของบริษัทนี้ด้วยสัดส่วนสูงถึง 27% ของรายได้จากการส่งออกทั้งหมด
ปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลกระทบต่อธุรกิจการเกษตรส่วนใหญ่คือค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าได้กดดันอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างธนาคาร USD/VND ให้สูงเป็นประวัติการณ์
ในความเห็นของ VNDIRECT การเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนจะส่งผลกระทบหลายอย่างต่อผู้ผลิตทางการเกษตร ผู้ส่งออกข้าวและอาหารทะเลได้ประโยชน์จากราคาส่งออกที่สูงขึ้น ขณะที่ผู้ผลิตน้ำมันปรุงอาหาร เนื้อสัตว์ นม และน้ำตาลจะได้รับผลกระทบ