การแข็งค่าของ USD อย่างต่อเนื่องในขณะนี้คุกคามที่จะกระตุ้นการไหลออกของเงินทุนเพิ่มเติมจากตลาดทุนที่เกิดขึ้นใหม่ในเอเชีย ซึ่งทำให้ความหวังในการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในภูมิภาคในช่วงครึ่งหลังของปี 2022 ลดลง

ตามรายงานของ Wall Street Journal ดัชนีสกุลเงินเอเชียขณะนี้ได้ตกลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าสองปี ซึ่งเป็นสัญญาณในแง่ร้ายสำหรับตลาดหุ้นเนื่องจากความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับตลาดหลักทรัพย์

ดัชนี MSCI ของตลาดเอเชียนอกญี่ปุ่นลดลงประมาณ 20% จนถึงปีนี้ นักลงทุนต่างชาติถอนเงิน 71 พันล้านดอลลาร์จากตลาดหุ้นเกิดใหม่ในเอเชียนอกประเทศจีน เพิ่มขึ้นสองเท่าของกระแสการถอนในปัจจุบันในปี 2564

ดัชนีดอลลาร์เอเชียมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับตลาดหุ้นในภูมิภาค

เมื่อเร็ว ๆ นี้การ “เพิ่มขึ้น” ของค่าเงินดอลลาร์ในตลาดสกุลเงินทั่วโลกได้เกิดขึ้น เงินดอลลาร์ได้รับประโยชน์จากความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานของเฟด

ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้เกิดผลกระทบเชิงลบมากมายต่อตลาดหุ้นเอเชีย มันส่งข้อความว่านักลงทุนไม่ชอบความเสี่ยง และถูกมองว่าเป็นลบต่อการเติบโตในตลาดเกิดใหม่ ซึ่งส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการนำเข้าที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์ .

“ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเนื่องจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ไม่ใช่เพราะการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น” Chikai Chen หัวหน้าฝ่ายหุ้นเอเชียของ BNP Paribas Asset Management กล่าว

ตลาดไฮเทคในเอเชีย เช่น เกาหลีใต้และไต้หวันมีความเสี่ยงเป็นพิเศษ เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่สูงและแรงกดดันจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นและแนวโน้มอุปสงค์

ดัชนีหุ้นในเกาหลีใต้และไต้หวันเป็นหนึ่งในการลดลงที่เลวร้ายที่สุดของภูมิภาคในปีนี้ เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นมูลค่าประมาณ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ในตลาดทั้งสองนี้

สำหรับตลาดที่พึ่งพาการส่งออกน้อยกว่า สกุลเงินท้องถิ่นที่อ่อนค่าจะทำให้ดุลการชำระเงินและผลกำไรของบริษัทแย่ลง เนื่องจากทั้งบริษัทและประเทศที่กู้ยืมเงินในปัจจุบันต้องยอมรับค่าใช้จ่ายในการชำระค่าใช้จ่าย หนี้.

ในอินเดีย ซึ่งเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดรายหนึ่งของโลก ค่าเงินรูปีร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากอินเดียประสบปัญหากับบัญชีเดินสะพัดและการขาดดุลงบประมาณ ในขณะเดียวกัน แนวทางนโยบายของธนาคารกลางไทยได้ทำให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าลง โดยที่ค่าเงินบาทขณะนี้ลดลงมากที่สุดในกลุ่มสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่

ตลาดหุ้นจีนหลังจากทะยานขึ้นในเดือนมิถุนายน 2565 ลดลงในเดือนนี้ ดังนั้นจึงส่งผลกระทบกับนักลงทุน ดัชนีหุ้นของบริษัทจีนที่จดทะเบียนในตลาดฮ่องกงร่วงลงมากกว่า 9% ในปีนี้ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับโควิด-19 ที่เพิ่มขึ้น วิกฤตตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น และการฟื้นตัวของภาคธุรกิจ .

หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนที่ Ironhold Capital ในนิวยอร์ก นายสิทธารถะ สิงห์ไฮ ยืนยันว่าการถอนเงินลงทุนจากต่างประเทศอาจเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็วมาก: “นักลงทุนต่างชาติย้ายเร็วมาก มักจะเข้าสู่ตลาดและออกจากตลาดอย่างรวดเร็ว “

มูลค่าโครงสร้างพื้นฐาน การสร้างบ้าน และการก่อสร้างจะได้รับผลกระทบจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า เนื่องจากความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินเหล่านี้” เขากล่าวเสริม

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์เอเชียที่คำนวณโดย Bloomberg ร่วงลง 6% ตั้งแต่ต้นปี และคาดว่าจะประสบกับปีที่เลวร้ายที่สุดที่ร่วงลงนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกในปี 1997