เฟดได้รับประโยชน์จากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าที่สุดในรอบหลายทศวรรษ แม้จะมีความเสียหายจากคู่ค้ารายใหญ่ของสหรัฐ แต่เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นสามารถช่วยเฟดได้

เมื่อเร็วๆ นี้ ค่าเงินดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก เช่น ยูโรและเยนญี่ปุ่น ในอนาคต เหรียญนี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นต่อไปอีก

Adam Posen ประธานสถาบัน Peterson Institute for International Economics กล่าวว่า “การซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์ ยูโร เยนญี่ปุ่น และหยวนมีความผันผวนในช่วงที่ค่อนข้างเล็กเป็นเวลานาน นี่เป็นครั้งแรกในรอบหลายทศวรรษที่แต่ละสกุลเงินอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับ USD

ในทางกลับกัน ด้วย CPI ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 9.1% ในเดือนมิถุนายนจากเมื่อ 12 เดือนที่แล้ว ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 1981 เฟดส่งสัญญาณให้เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก ในการประชุมเดือนกรกฎาคม ธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มคะแนนพื้นฐานอีก 75 คะแนน

วอชิงตันโพสต์ จุดแข็งของดอลลาร์เป็นเครื่องพิสูจน์ว่าแคมเปญต่อต้านเงินเฟ้อของเฟดกำลังเริ่มทำงาน แม้ว่าราคาโดยทั่วไปจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

แต่ในต่างประเทศมันเป็นเรื่องที่แตกต่างกัน เนื่องจากการแข็งค่าของ USD เงินยูโรและปอนด์อังกฤษจึงอ่อนค่าลงในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ยากต่อการต่อสู้กับเงินเฟ้อในยุโรปหรือสหราชอาณาจักร

ชัยชนะครั้งแรกของเฟด

ใช้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาได้ช่วยลดราคาสินค้านำเข้าในสหรัฐอเมริกา เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว กระทรวงแรงงานของประเทศกล่าวว่าราคาสินค้านำเข้า (ไม่รวมเชื้อเพลิง) ลดลง 0.5% ในเดือนมิถุนายน

นี่เป็นเดือนที่สองติดต่อกันที่ดัชนีลดลง โดยการเปรียบเทียบ ในปีที่ผ่านมา ราคาการนำเข้าที่ไม่ใช่น้ำมันไปยังสหรัฐอเมริกาได้เพิ่มขึ้นประมาณ 4.6% ประมาณครึ่งหนึ่งของราคาผู้บริโภคโดยรวมที่เพิ่มขึ้น

ร่วมกับ วอชิงตันโพสต์Rhea Thomas นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Wilmington Trust กล่าวว่า “ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นช่วยควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก

โมเมนตัมที่โดดเด่นของ USD ซึ่งแสดงโดยดัชนี USD เพิ่มขึ้น 13% ตั้งแต่ต้นปี แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ฟื้นตัวจากการระบาดใหญ่เพียงใด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับยุโรปและญี่ปุ่น

นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ของเฟดซึ่งตัดสินแรงกดดันด้านราคาเมื่อปีที่แล้วได้ปรับนโยบายการเงินเร็วกว่าคู่หูของพวกเขาในแฟรงค์เฟิร์ตและโตเกียว

ในปีนี้เฟดได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้ง รวมเป็น 150 คะแนนพื้นฐาน ที่อื่นๆ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบ 11 ปี ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม

จนถึงเดือนกันยายน อัตรา ECB ที่สำคัญคาดว่าจะยังคงติดลบ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนจะสูงถึง 8.6% ในเดือนมิถุนายน วอชิงตันโพสต์ ข้อมูลมากกว่านี้.

ในญี่ปุ่น ซึ่งอัตราเงินเฟ้อเป็นเวลาหลายปียังคงต่ำกว่าเป้าหมายและเพิ่งเพิ่มขึ้นเมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ธนาคารกลางได้ตัดสินใจในเดือนมิถุนายนที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ลบ 0.1%

Marc Chandler ซีอีโอของแพลตฟอร์ม Bannockburn Global Forex กล่าว

“สหรัฐฯ เข้มงวดนโยบายการเงินมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2523 ในขณะที่ธนาคารกลางของยุโรปและญี่ปุ่นยังคงไม่เคลื่อนไหว” ผู้อำนวยการกล่าวสรุป

ข้อเสียเมื่อ USD แข็งค่า

ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นไม่ใช่ข่าวดีทั้งหมด ทำให้งบประมาณของประเทศต้องพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างหนัก (ราคาของผลิตภัณฑ์เป็นดอลลาร์สหรัฐ) ประเทศที่ได้รับผลกระทบ ได้แก่ อินเดีย เกาหลีใต้ และไทย

ประเทศกำลังพัฒนาบางประเทศที่ต้องการทรัพยากรทางการเงินเพื่อชดเชยหนี้ระหว่างประเทศ เช่น เอกวาดอร์และตูนิเซีย ก็ประสบปัญหาเช่นกันเมื่อค่าเงินสหรัฐแข็งค่ามากเกินไปเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน

ในทางกลับกัน สินค้าอเมริกันก็มีราคาแพงกว่าสำหรับลูกค้าต่างประเทศ สิ่งนี้ทำร้ายผู้ส่งออกรายใหญ่เช่นโบอิ้งซึ่งเป็นผู้ผลิตเครื่องบินพาณิชย์รายใหญ่ที่สุดของโลก

บริษัทขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ มองว่ายอดขายในต่างประเทศลดลงเมื่อแปลงเป็นดอลลาร์ เมื่อเดือนที่แล้ว Microsoft ปรับลดการคาดการณ์สำหรับไตรมาสปัจจุบัน โดยกล่าวว่าดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะทำให้รายรับที่คาดว่าจะลดลงประมาณ 250 ล้านดอลลาร์

ก่อนหน้านี้ในเดือนเมษายน บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของสหรัฐฯ เป็นหนึ่งในบริษัทขนาดใหญ่กลุ่มแรกๆ ที่เตือนถึงค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า กรรมการบอกกับนักลงทุนว่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นในช่วงสามเดือนแรกของปีทำให้รายรับลดลงประมาณ 225 ล้านดอลลาร์

แม้ว่าจะช่วยเหลือเฟด แต่เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นก็ส่งผลกระทบต่อธุรกิจของสหรัฐฯ (ภาพ: Bloomberg).

จากข้อมูลของ Morgan Stanley 30% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมดของบริษัทอเมริกันมาจากบริษัทต่างประเทศ รายได้ที่ได้รับผลกระทบอาจทำให้บริษัทเหล่านี้ลดการใช้จ่ายในด้านอื่น ๆ ทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลง ซึ่งเป็นสิ่งที่เฟดก็พยายามทำเช่นกัน

ธนาคารกลางบางแห่งพยายามไล่ตามเฟด เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางของแคนาดาสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 100 คะแนนเป็น 2.5% และส่งสัญญาณว่าจะยังคงทำเช่นนั้นต่อไป

ธนาคารกลางของนิวซีแลนด์ยังขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานเป็นแคนาดา ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าหกเดือน การปรับตัวของแคนาดาและนิวซีแลนด์เกิดขึ้นหลังจากธนาคารกลางของเกาหลีใต้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 คะแนนพื้นฐาน ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ชันที่สุดนับตั้งแต่ปี 2542

แรงกดดันต่อผู้กำหนดนโยบายการเงินของยุโรปมีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษ ค่าเงินยูโรที่อ่อนค่าลงทำให้อัตราเงินเฟ้อแย่ลง เนื่องจากต้นทุนการนำเข้าสินค้าจากที่อื่นจะเพิ่มขึ้น ผลประโยชน์ที่การส่งออกของเยอรมันได้รับจากค่าเงินที่อ่อนค่าลงจะถูกชดเชยด้วยต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการสูญเสียวัสดุสิ้นเปลืองราคาถูกจากรัสเซีย

เมื่อเร็ว ๆ นี้ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) กล่าวว่าได้บรรลุข้อตกลงเบื้องต้นกับปากีสถานในวงเงินช่วยเหลือ 1.2 พันล้านดอลลาร์ เพื่อช่วยรัฐบาลรับมือกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่เลวร้าย . อย่างไรก็ตาม ปากีสถานจะต้องลดเงินอุดหนุนด้านพลังงาน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในประเทศจะอยู่ที่ 20%

หน่วยงานยังกำลังเจรจากับประเทศอื่นๆ ที่มีหนี้สินล้นพ้นตัว เช่น ตูนิเซีย ด้วยเกรงว่าความวุ่นวายทางเศรษฐกิจในประเทศเหล่านั้นอาจนำไปสู่ความไม่สงบทางสังคม ตามรายงาน วอชิงตันโพสต์.

USD จะถูกแทนที่หรือไม่?

ที่อื่นๆ ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับความกังวลที่เพิ่มขึ้นเมื่อต้นปีนี้ ในขณะนั้น มีความกังวลว่าการใช้มาตรการคว่ำบาตรทางการเงินของประธานาธิบดีโจ ไบเดนในเชิงรุกต่อรัสเซียอาจสนับสนุนให้ประเทศอื่นๆ ลดการพึ่งพาสกุลเงินดังกล่าว

ในทางตรงกันข้าม เงินดอลลาร์ยังคงเป็นสกุลเงินที่มีการใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นเกือบ 59% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลางทั้งหมด ตามตัวเลขของไอเอ็มเอฟ

ความผันผวนในอดีตของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้จุดชนวนให้เกิดการปกป้องในสหรัฐอเมริกา เมื่อคนงานในโรงงานประท้วงการตกงานเนื่องจากการแข่งขันในต่างประเทศ หรือเมื่อธนาคารกลางปรับมูลค่าของเงินดอลลาร์ ยูโร และเยน

ในการประชุมปี 1985 ที่โรงแรมพลาซ่าในนิวยอร์ก สหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น เยอรมนี ฝรั่งเศส และอังกฤษ ตกลงที่จะทำงานร่วมกันเพื่อทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง เพื่อทำให้สินค้าของอเมริกาสามารถแข่งขันในตลาดโลกได้มากขึ้น

เมื่อเงินยูโรไม่สามารถตั้งหลักได้ในปี 2543 ธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา ยุโรป และญี่ปุ่นตกลงที่จะแทรกแซงเพื่อเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินที่เพิ่งเริ่มต้นหลังจากที่สูญเสียมูลค่าเกือบหนึ่งในสามของมูลค่าเดิม

คราวนี้ธนาคารกลางไม่น่าจะเข้ามาแทรกแซงด้วยวิธีนี้ เมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม หลังจากการพบปะกับเจ้าหน้าที่ระดับสูงของญี่ปุ่น Janet Yellen รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ปฏิเสธการตัดสินใจที่ประสานกันเหมือนในอดีต

“มุมมองของเราคือประเทศอย่างญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกา และ G7 ควรปล่อยให้ตลาดตัดสินอัตราแลกเปลี่ยน เฉพาะในกรณีที่หายากและพิเศษที่เราเข้าไปแทรกแซง

Hasani Falana

"มือสมัครเล่นเก็บตัว ผู้บุกเบิกวัฒนธรรมป๊อป แฟนเบคอนที่รักษาไม่หาย"

ใส่ความเห็น

อีเมลของคุณจะไม่แสดงให้คนอื่นเห็น