ราคาข้าวพุ่งแรง

รายงานการวิเคราะห์แนวโน้มอุตสาหกรรมข้าวของ VNDirect ระบุว่าเมื่อวันที่ 8 กันยายน พ.ศ. 2565 อินเดียห้ามส่งออกข้าวหักคิดเป็น 11% ของการส่งออกทั้งหมดและเก็บภาษี 20% สำหรับพันธุ์อื่น ๆ ยกเว้นข้าวบาสมาติและข้าวนึ่ง คิดเป็น 18 % ของการส่งออกทั้งหมด

อินเดียส่งออกข้าวไปกว่า 150 ประเทศและมีส่วนสนับสนุนการค้าข้าวทั่วโลกประมาณ 36.7% ดังนั้นคำสั่งซื้อส่งออกของอินเดียที่ลดลงจึงมีแนวโน้มที่จะกดดันและผลักดันราคาข้าวโลก

เมื่ออินเดียห้ามส่งออกในปี 2550 ราคาข้าวโลกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 1,000 ดอลลาร์ต่อตัน ตั้งแต่ต้นปี 2564 ราคาข้าวได้ปรับฐานขึ้นประมาณ 45% หลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 570 ดอลลาร์/ตันใน 6 เดือน จากนั้นผันผวนระหว่าง 390 ถึง 490 ดอลลาร์/ตันระหว่างวันที่ 21 กันยายนถึงวันนี้ โดยไม่คำนึงถึงราคาอาหารที่สูงขึ้น

การสังเกตพบว่าราคาข้าวเริ่มสูงขึ้นหลังจากการห้ามส่งออกของอินเดีย

ต่างจากธัญพืชอื่นๆ ราคาข้าวปรับตัวสูงขึ้นของราคาอาหารในช่วงสองปีที่ผ่านมาเนื่องจากการเก็บเกี่ยวที่กันชนและสต็อกจำนวนมากในประเทศผู้ส่งออก อย่างไรก็ตาม สภาพอากาศเลวร้ายในประเทศผู้ส่งออกข้าวรายใหญ่ของเอเชีย ซึ่งผลิตข้าวได้ประมาณ 90% ของโลก มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงแนวโน้มราคา

การขาดฝนในอินเดีย ความแห้งแล้งในจีน และน้ำท่วมในบังกลาเทศ ทำให้ผลผลิตมีจำกัด และจะทำให้การผลิตลดลงอย่างแน่นอนในปีนี้

ในประเทศจีนซึ่งเป็นผู้บริโภคข้าวรายใหญ่ที่สุดของโลก เกิดภัยแล้งอย่างรุนแรงใน 7 จังหวัด ทำให้การผลิตข้าวลดลง 3-6% ในปี 2565

จากข้อมูลของกระทรวงเกษตรของสหรัฐอเมริกา สต็อกทั่วโลกร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี เนื่องจากอัตราส่วนสต็อกต่อการบริโภค (อัตราส่วนสต็อกต่อการบริโภค) สำหรับปี 2022-23 อยู่ที่ 34.4% (เมื่อเทียบกับ เฉลี่ย 36.6% ในช่วงปี 2561-2565)

ในทางกลับกัน ความต้องการเพิ่มขึ้น จากข้อมูลของกระทรวงเกษตรของสหรัฐอเมริกา (USDA) จีนคาดว่าจะเพิ่มการนำเข้าข้าวเป็นประวัติการณ์ที่ 6 ล้านตันในปี 2565/23 เนื่องจากผลผลิตที่ลดลง

นอกจากนี้ การเพิ่มการคุ้มครองการค้าของประเทศต่างๆ ทั่วโลกเพื่อประกันความมั่นคงด้านอาหารนับตั้งแต่เกิดข้อพิพาททางการเมืองครั้งล่าสุด ซึ่งรวมถึงการห้ามส่งออกอาหาร เช่น ข้าวสาลีและน้ำตาลจากอินเดีย และน้ำมันปาล์มจากอินโดนีเซีย ประเทศผู้นำเข้าอาหารอย่างฟิลิปปินส์กำลังพยายามเพิ่มสต๊อกอาหาร ดังนั้นข้าวจึงอาจถูกกดดันให้ขึ้นราคาได้ในอนาคตอันใกล้

เวียดนามเป็นผู้ส่งออกข้าวรายใหญ่อันดับสามของโลก รองจากอินเดียและไทย โดยคิดเป็น 7.8% ของการค้าโลก และเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดไปยังประเทศจีนด้วยส่วนแบ่งตลาด 24.5% ราคาข้าวอินเดียอยู่ในสถานะการแข่งขันที่อ่อนแอเนื่องจากภาษีที่สูงขึ้น ทำให้ผู้ซื้อหันไปซื้อข้าวไทยและเวียดนาม

ในช่วงแปดเดือนแรกของปี 2565 มูลค่าการส่งออกและการผลิตข้าวของเวียดนามอยู่ที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีและ 4.8 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 20.7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนตามลำดับ จีนเป็นตลาดส่งออกข้าวที่ใหญ่เป็นอันดับสองของเวียดนาม รองจากฟิลิปปินส์ ซึ่งคิดเป็น 12% ของการส่งออกข้าวทั้งหมดในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2565

รัฐบาลไทยกำลังมองหาวิธีแก้ปัญหาเพื่อสนับสนุนเกษตรกรท่ามกลางราคาวัตถุดิบที่สูง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเกษตรของไทย เฉลิมชัย ศรีอ่อน กล่าวว่าแม้ว่าชาวนาจะได้รับผลกระทบจากต้นทุนการผลิตที่สูงเนื่องจากการพัฒนาที่ซับซ้อน เช่น การระบาดใหญ่ของโควิด-19 หรือความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน แต่ราคาข้าวในตลาดโลก ไม่ได้เพิ่มขึ้นตามสัดส่วน

ในปี 2564 มูลค่าการส่งออกข้าวจากเวียดนามและไทยคิดเป็น 20.6% ของการค้าโลกทั้งหมด

บริษัทข้าวจะได้ประโยชน์หรือไม่?

เป็นผลให้ VNDirect เชื่อว่า LTG, PAN และ TAR จะได้รับประโยชน์จากราคาข้าวที่เพิ่มขึ้น

จากข้อมูลของ VNDirect Loc Troi (LTG) จะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการส่งออกข้าวโดยการเป็นหนึ่งในผู้จัดจำหน่ายข้าวในสองตลาดหลักในปัจจุบัน ได้แก่ ยุโรปและจีน ด้วยแนวทางการพัฒนาที่เน้นไปที่กลุ่มอาหาร ส่วนแบ่งรายได้ของกลุ่มข้าวจะสูงถึง 39% ในปี 2564 (2020: 28%) และ 57% ใน 6M22

แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นของกลุ่มจะต่ำ (2-3%) แต่ VNDirect เชื่อว่าจะดีขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของราคาข้าวส่งออก VNDirect คาดว่าการผลิตข้าวเพื่อการส่งออกที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลให้เกิดการทำสัญญากับเกษตรกรและการขยายพื้นที่สินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้จากกลุ่มยาฆ่าแมลงและส่วนพันธุ์พืชของ LTG

VNDirect เชื่อว่า Trung An High-Tech Agriculture (TAR) จะได้รับประโยชน์จากการผลิตที่ลดลงของจีนและข้อจำกัดการส่งออกของอินเดียเนื่องจากภัยแล้ง การค้าข้าวเป็นกิจกรรมหลักของ TAR โดยการส่งออกคิดเป็นสัดส่วนเกือบ 15% ของรายได้ทั้งหมด โดยที่ประเทศจีนเป็นตลาดส่งออกข้าวหลักของบริษัทนี้ โดยมีสัดส่วนสูงถึง 27% ของรายได้จากการส่งออก ดังนั้น VNDirect คาดว่าจีนจะเพิ่มการนำเข้าข้าวจากเวียดนาม ซึ่งจะทำให้ TAR เพิ่มการผลิตเพื่อการส่งออก นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของราคาข้าวส่งออกน่าจะช่วยปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้นในตลาดนี้ ซึ่งถือว่ามีอัตรากำไรต่ำเมื่อเทียบกับตลาดยุโรป

ด้วย Pan Group (PAN) บริษัทจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการผลิตที่ลดลงในยุโรปและข้อจำกัดการส่งออกที่กำหนดโดยอินเดียเนื่องจากภัยแล้ง ปัจจุบัน ส่วนงานเกษตรกรรมได้กลายเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมหลักของ PAN เมื่อมีส่วนสนับสนุน 19% ของรายได้ทั้งหมด และ 39% ของกำไรขั้นต้นทั้งหมด การผลิตข้าวของยุโรปตอนล่างจะเป็นปัจจัยส่งเสริมการส่งออก นอกจากนี้ คาดว่าราคาส่งออกข้าวที่เพิ่มขึ้นจะช่วยเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นของส่วนข้าว