(KTSG Online) – อิตาเลียนไทย ดีเวลลอปเมนท์ (ITD) บริษัทก่อสร้างรายใหญ่ที่สุดของไทย ขาดแคลนสภาพคล่อง ก่อให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนและหน่วยงานกำกับดูแล ITD มีหนี้รวม 3 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ และไม่มีเงินจ่ายผู้รับเหมาช่วงบางรายอีกต่อไป หากบริษัทล่มสลาย ผลกระทบแบบโดมิโนก็จะใหญ่หลวง โดยเจ้าหนี้ รวมถึงธนาคารและบริษัทไทยอื่นๆ ที่มีอันดับเครดิตต่ำ ก็ต้องทนทุกข์กับผลที่ตามมา
รายได้ไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุน
เมื่อวันที่ 13 มีนาคม ITD ยืนยันว่ากำลังเจรจาเพื่อกู้ยืมเงินเพิ่มเติมจากธนาคารเพื่อเอาชนะวิกฤติสภาพคล่องซึ่งทำให้บริษัทต้องชะลอการชำระเงินให้กับผู้รับเหมาช่วงบางราย บริษัทกล่าวว่ารายได้จากโครงการก่อสร้างไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนค่าโสหุ้ยและพนักงานบางคนไม่ได้รับค่าจ้างเต็มจำนวน ITD หวังแก้ไขปัญหากระแสเงินสดได้ภายใน 2-3 เดือน
เดือนนี้ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ระงับการซื้อขายหุ้น ITD เนื่องจากบริษัทพลาดกำหนดเวลาในการส่งรายงานทางการเงินฉบับเต็มปี 2566 มูลค่าหุ้น ITD ลดลงครึ่งหนึ่งนับตั้งแต่ระดับสูงสุดปี 2566 ที่ 1.69 บาท ณ วันที่ 30 กันยายนปีที่แล้ว ITD มีหนี้รวม 108 พันล้านบาท (3 พันล้านดอลลาร์) ซึ่งรวมถึงพันธบัตร เงินกู้ยืมจากธนาคาร และสินเชื่อการค้า
ข่าวรายวัน ข้าวสด แห่งประเทศไทย ระบุบริษัทจะจ่ายคืนหุ้นกู้ 10,000 ล้านบาทในปีนี้และปีหน้า แหล่งข่าวภายในบริษัทกล่าวว่าธนาคารรายใหญ่ 4 แห่งซึ่งเป็นเจ้าหนี้ของ ITD ควบคุมการเงินของบริษัท พวกเขาจ่ายเงินเดือนให้กับพนักงานและซัพพลายเออร์ของ ITD โดยตรงเมื่อได้รับค่าก่อสร้างจากนักลงทุน
ITD ขาดทุนประมาณ 6 พันล้านบาท (168 ล้านดอลลาร์) ระหว่างปี 2563 ถึง 2565 เนื่องจากความล่าช้าในโครงการในประเทศต่างๆ รวมถึงอินเดีย ไต้หวัน และเมียนมาร์ ตัวอย่างเช่น บริษัทได้ลงทุนประมาณ 7-19 พันล้านบาทในโครงการท่าเรือน้ำลึกทวายในเมียนมาร์ แต่กิจกรรมการก่อสร้างต้องหยุดชะงักเนื่องจากสาเหตุหลายประการ รวมถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเมืองของประเทศที่ไม่มั่นคง
กระแสเงินสดที่ลดลงส่งผลให้ ITD ต้องพิจารณาขายหน่วยขุดและขยายอายุของพันธบัตรมูลค่าประมาณ 15 พันล้านบาทภายในสองปี
“นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับธนาคารที่ให้กู้ยืมเงินแก่ ITD และระดับการให้กู้ยืมของพวกเขา” ณรงค์ศักดิ์ ปลอดมีชัย ซีอีโอของ SCB Asset Management ซึ่งบริหารสินทรัพย์ประมาณ 36,000 ล้านดอลลาร์ กล่าว
ITD โชว์รายได้รวม 9 เดือนแรกของปี 2566 47,000 ล้านบาท ขาดทุน 45 ลบ. ในไตรมาสเดือนก.ค.-กันยายน บริษัทขอตลาดหลักทรัพย์ฯ ขยายเวลาส่งงบการเงินถึง 29 มี.ค. เนื่องจากผู้ตรวจสอบดำเนินการและประเมินข้อมูลใหม่
เสริมสร้างการกำกับดูแลพันธบัตรที่มีความเสี่ยง
“เราได้หารืออย่างใกล้ชิดกับฝ่ายที่เกี่ยวข้องเกี่ยวกับปัญหา ITD หากบริษัทนี้ประสบปัญหาทางการเงินอย่างแท้จริง ผลกระทบต่อตลาดอาจมีมากกว่ากรณีอื่นๆ” พรอนงค์ บุษราตระกูล เลขาธิการคณะกรรมการกำกับตลาดหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ก.ล.ต.) กล่าวเมื่อวันที่ 11 มีนาคม
ความต้องการพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงในประเทศไทยอ่อนตัวลงหลังจากเกิดความล่าช้าในการชำระเงินและเรื่องอื้อฉาวทางการเงินของบริษัทในปีที่ผ่านมา
ก.ล.ต. กำลังเพิ่มการกำกับดูแลผู้ออกพันธบัตรขยะ (ที่มีอันดับเครดิตต่ำ) เพื่อให้มั่นใจในการชำระหนี้และความเชื่อมั่นของนักลงทุน ก.ล.ต. วางแผนที่จะเสริมสร้างกฎระเบียบเกี่ยวกับมาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลและการขายพันธบัตรใหม่ ข้อเสนอที่สำคัญ ได้แก่ กำหนดให้มีการจัดประเภทพันธบัตรขยะอย่างชัดเจน และการเปิดเผยการละเมิดข้อตกลงทางการเงิน
ในช่วงต้นเดือนมกราคม ทริสเรทติ้ง ซึ่งเป็นสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือของไทย เตือนถึงแนวโน้มอันดับเครดิตของ ITD ที่ระดับ “BB+” จะเป็นลบ หลังจากที่บริษัทได้ปรับเงื่อนไขทางการเงินและขยายระยะเวลาไถ่ถอนหุ้นกู้ออกไป “การปรับลดอันดับเครดิตของบริษัท ITD อาจเกิดขึ้นได้หากฐานะทางการเงินของบริษัทแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญภายหลังการตรวจสอบเพิ่มเติมโดยผู้สอบบัญชี” ทริสเรทติ้งกล่าวในแถลงการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมการก่อสร้างของไทยเปรียบปัญหาของ ITD กับ “งูกินหางตัวเอง” ซึ่งหมายความว่ารายได้ที่สร้างขึ้นจะใช้เพื่อชำระหนี้เท่านั้น หากธุรกิจล่มสลาย ผลกระทบแบบโดมิโนจะเกิดขึ้น พวกเขากล่าวว่าทางการไทยน่าจะหาทางป้องกันสถานการณ์นี้ และธนาคารต่างๆ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันที่จะเข้ามาสนับสนุน ITD
โครงการที่ใหญ่ที่สุดของ ITD ประกอบด้วยสัญญากับหน่วยงานรัฐบาลไทยเพื่อสร้างโครงการโครงสร้างพื้นฐาน เช่น รถไฟความเร็วสูงสายใหม่ ทางหลวง และทางหลวงระหว่างจังหวัด ก่อนหน้านี้ ITD เคยเป็นผู้รับเหมาหลักสำหรับสนามบินนานาชาติสุวรรณภูมิและเป็นรถไฟใต้ดินสายแรกของประเทศไทยในกรุงเทพฯ
ITD ก่อตั้งขึ้นในช่วงทศวรรษปี 1950 หลังจากที่นักธุรกิจสองคนคือ Thai Chaijudh Karnasuta และ Giorgio Berlingieri ชาวอิตาลี ทำงานร่วมกันเพื่อช่วยเรือห้าลำที่จมในแม่น้ำเจ้าพระยาในกรุงเทพฯ
การดำเนินงานของ ITD ได้ถูกโอนไปยังครอบครัว Karnasuta นับตั้งแต่นาย Berlingieri เสียชีวิตในช่วงต้นทศวรรษ 1980
เปรมชัย กรรณสูต และณิชาภรณ์ จรณะจิตต์ ลูกสองคนของชัยยุทธ กรรณสูต ดำรงตำแหน่งประธานกรรมการและรองประธานของ ITD ตามลำดับ เปรมชัย กรรณสูต มีส่วนเกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ที่มีเสียงดังมากมาย เขาถูกตัดสินให้จำคุกในเดือนธันวาคม 2564 ฐานลักลอบล่าสัตว์ และได้รับการปล่อยตัวในเดือนตุลาคม 2566
อ้างอิงจาก Bloomberg ข่าวสด


“ผู้ประกาศข่าวประเสริฐเรื่องแอลกอฮอล์ที่รักษาไม่หาย นักวิชาการด้านวัฒนธรรมป๊อปที่ไม่ให้อภัย เว็บบาโฮลิคที่มีเสน่ห์อย่างละเอียด”